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钱棒棒阅读时间~明暗两条线,美国的棋局已开始,俄罗斯会彻底倒向我们吗?

浏览:     发表时间:2022-02-26 21:00:00


不得不说普京这番操作,有点超预期。俄罗斯之前承认东乌两个州独立,还属于既定的常规操作,因为这对于俄罗斯来说,属于成本最低的干预方式。现在突然之间,变了一下玩法,别的先不说,整个成本肯定急剧拉高了,那么收益呢?

现在关于最终结果的说法很多,实际上也确实处于一种盲盒状态,毕竟这是战争,战场信息属于最核心的机密,它不但决定着国家的生死,也决定着国际金融市场的成败。但是目前也有点共识,大家普遍认为,前72个小时内的进展,会很大程度决定后续的走向。

明暗两条线,美国的棋局已开始,俄罗斯会彻底倒向我们吗?


现在外界对于战场的信息获取,其实很有限。在理性上来说,这不应该是一只黑天鹅,但是以现在的这个架势,又确实像是黑天鹅。比起战争信息的变化,金融市场的信息,相对来说要更加的公开,因为一切都摆在这里,可以看到每天的结果。

而战争和金融,恰好又构成了这次冲突,俄罗斯和美国之间,一明一暗的两条线,它们相互之间,演进的逻辑,到底是扭转了世界原先的变化趋势,还是加速了既定的趋势呢?

战争与金融,明暗两条线

如果站在俄罗斯的立场,成本最低,收益最高的选择,是将乌克兰打造为一个缓冲区,而不是全面占领。而打造缓冲区的选择中,成本最低的,就是形成东乌和西乌对峙的局势。这样一来,就可以同时实现危机的战术升级与战略降级。

所谓战术升级,就是有可能打起来,但是因为是乌克兰内战,这个时候就不再是俄乌两国冲突,也就不会影响到俄罗斯与欧盟的战略格局,实际上在战略层面上,危机反而降级了。这种分治策略,打造相对平衡的缓冲区,成本是最低的,在国际上有现成的例子。

而在昨天之前,事态的发展,基本上也是按着这个方向在走的。俄罗斯已经承认了乌东两个州独立,这当然也符合金融市场的预期。所以在昨天之前,我们看到的金融市场,尤其是我最关注的几个指标,美元兑欧元汇率走势,能源与粮食价格,这些都并没有超出预期。

我在此之前,甚至觉得,如果俄乌冲突,危机促使的美元回流达不到预期,那么美国有可能要开辟第二战场:《美元回流不如预期,除了乌克兰危机,美国可能会开辟第二战场》。但是很显然,事态现在有点不同了。

虽然战争是俄罗斯的明线,但是金融市场的实际走向,却是美国的暗线。美国加息在即,这一次的美元紧缩,成败将决定着美国的国运。战争在明处,结果是直接的,也是残酷的。但是美元的金融周期,能否如预期的实现,结果同样也是残酷的。

甚至会比战争的结果更残酷。

在这一整个事件中,我们自始至终看到的美国,一直扮演着一个自相矛盾的角色,一边拱火,一边示弱。如果这种行为放到古代的战场,这应该是典型的诱敌深入。如果说美国这么做,在什么角度上,始终是统一的,那就只有一个,就是金融。

昨天全世界的金融市场,多个品种,迅速突破了一些之前的阻力位。

美元指数,在欧元的推动下,创出了自疫情以来,这两年的新高。在危机的推动下,美元回流的效果,至少在昨天是不错的。但是不得不说,美元指数现在依然还在95-97的这个震荡区间内,没有形成真正有效的突破。换成大白话说,欧洲的美元回流,规模还是不够。

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除此之外,由于俄罗斯是欧盟最大的能源进口国,欧盟超过30%的能源进口,都是来自俄罗斯,所以在昨天,欧洲石油贸易的重要参考价,英国布伦特原油价格,率先超过了100美元/桶。而欧洲基准天然气价格,一度上涨超过40%。

由于乌克兰还是欧洲粮仓,谷物类粮食的出口量,这两年是仅次于美国的全球第二大出口国。所以这两天,美国的小麦期货也连续大涨,已经突破各个平台,现在的价格,已经是仅次于2008年金融危机之前的历史第二高水平了。

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这些在金融市场上的结果,反应了谁的利益需求呢?我在一年前的文章中,《美国会不会引爆下一轮经济危机?留意两个前兆,这个时间点最危险》,给出了两个参考指标,就是能源和粮食价格:

此时就要警惕两只黑天鹅,地区冲突导致原油暴涨,气候灾害导致粮价暴涨,这两只黑天鹅什么时候会出现呢?那就不好说了,只能说从2022年下半年到2024年,这几年都是高风险的窗口期。

现在这一切在金融这条暗线上,正在推进,而且是到了第一阶段的关键时刻。欧洲的美元,必须回流,帮美国稳定金融市场。从这点来说,选择什么样的战争,那是俄罗斯的事。但是由此而带来的影响,尤其是在金融层面的影响,却是美国的事。

至于各自的战略之间,到底有没有默契,那就不得而知了。

美国的棋局

美国的核心意图,始终在金融上,这是因为美元的紧缩周期,往往是十多年一个轮回,从2008年至今,中间经历了一次2015年失败的紧缩,算下来,实际上有13年,美国没有正式开启加息周期了。

这对美国之所以至关重要,因为关系着后危机时代,美元将可以占据多大的地盘,而这个美元资本圈占据的地盘,又跟美元紧缩最后造成的流动性危机中,有多少国家的资产泡沫会破灭,美元资本又可以成功收购多少,存在直接的关系。

这里面每一步都不容有失,在加息的前半段,核心是驱赶欧洲的美元回流,在后半段,则是日本。如果从金融层面去看,这是很好理解的逻辑,在前面的文章中,也都讲过了。现在的问题,就是美国3月即将加息,欧洲的资本流出还不够。

当然昨天美元兑欧元汇率的走势,这种表现是挺好的,但是这很难成为常态,俄罗斯大军突袭,成本是高昂的。美国目前来看,所能支付的最高对价,是整个乌克兰。如果战争打得不理想,俄罗斯的代价就会扩大,而最高对价已经限定的情况下,俄罗斯还会不会扩大投入,如果不继续扩大投入,那么欧洲很快可能又会平静下来,美元的回流,到底能不能形成持续的趋势,如果全部指望战争,就会有上述这种麻烦。

所以站在美国的角度,确保美元的安全性和收益率,这两点都要达标,才是治标又治本。美国现在的十年期国债收益率和GDP增长率,比欧盟只高了2.3%。而1月份美国的通胀是7.5%,欧元区是5.1%,美国比欧盟高了2.4%。

高通胀彻底抹去了美元的收益率优势。

要形成持续,高强度的美元回流,美国还得在收益率上下功夫。而全力推高欧盟的通胀水平,是除了战争以外,为数不多的选择。现在原油,天然气,粮食价格再度大涨,这些大宗商品,美国都是最主要的生产国或出口国,而欧盟都需要进口。

这么一来,不出意外的话,3月份,欧盟的通胀率将会大幅飙升。

在美国针对俄罗斯的第一批制裁中,它最在意的,还是北溪二号。因为这个项目是俄罗斯直通德国的,不受美国控制。其他的管道,至少都要经过东欧国家。所以美国必须掐住俄罗斯和欧洲能源合作的这个点,俄欧就都会受它钳制。

至少来说,把能源价格挺在高位,推高欧盟的通胀,始终也有个抓手。

这么去看,在整个局势上,不管是俄罗斯还是欧洲,可能总体还是落入了美国的棋局。目前来看,战争的走向,在俄罗斯方面,依然还有诸多不确定性,但是金融上,美国的诉求和手段,却保持了很好的统一性。

当然,美国的实力,已经没法兼顾长期的战略利益和短期的战术利益。这次在欧洲方向,为了美元的回流,目的最终可能会实现,但是代价也是明显的。那就是美国过去维护国际秩序,所建立的威权,在昨天,随着一声炮响,灰飞烟灭了。

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这代表着,自海湾战争以来,美国依靠军事代差优势,所建立起来的威慑力,从此以后,不存在了。所谓威慑力,是一瞪眼睛,就可以维护秩序,这也是成本最低的方式。而没了威慑力,就要动手,只要动手,不论成败,这成本就已经上去了。

现在美国的威慑,已经不是瞪眼睛了,而是大吼大叫,但是在外界看来,这并没能阻止俄罗斯。反过来说,俄罗斯能走到这一步,同样在外界看来,就是已经不惧美国的威慑。

那些小国家,什么话也不会说,但是下次美国收保护费的时候,它们可能就会开始讨价还价了。

俄罗斯会彻底倒向我们吗?

掐住俄罗斯和欧盟之间的能源合作,挑动它们发生冲突,用冲突的成本去抵消合作的利益,这对现在的美国来说,是一举多得的事。但是如果欧盟如果真的完全切断了跟俄罗斯的利益关系,那俄罗斯会不会彻底倒向我们呢?

这个问题的背后,在很大程度上,将由这次战争的结果所决定,有三种可能。

第一种是,如果俄罗斯选择闪电战,快速推进后,把拿到的筹码,放到谈判桌上,那么就像前面分析的,在乌克兰内部,美国和欧盟,与俄罗斯之间,都有自己的势力存在,相互平衡,形成一个战略缓冲区,这依然是现有格局下,成本最低的选择

这样的话,俄罗斯和欧洲之间,在不远的将来,就可以过去的就让它过去吧。但是这样的弊端是,俄罗斯还得长期忍受眼皮子底下有个隐患。将来这个隐患,也有可能演变成没完没了的冲突,这也会不断消耗俄罗斯。

第二种可能,是俄罗斯全面拿下乌克兰之后,扶植亲俄政府,甚至签订驻军协议,然后乌克兰依然保持领土完整,但是全面倒向俄罗斯。这样美国和欧盟,在乌克兰的势力,可能就只有很微小的存在,但是形式上,乌克兰作为一个独立国家,全境依然还是缓冲区。

第三种可能,就是俄罗斯的领土面积,变大了。因为这么做成本最高,最后往往会停不下来,这将会引发一系列的连锁反应,其中最大的问题,就是会彻底动摇东欧的安全根基,改变整个欧洲的战略格局。这已经接近于掀桌子,颠覆现有国际秩序。

也就是说这种情况如果真的变成现实,约等于全球正式进入,百年未有之大变局。欧盟将会彻底倒向美国,而俄罗斯,也将不得不倒向我们。欧洲的铁幕,将可能再次落下。在理性的分析逻辑下,俄罗斯当前的国力,是不支持这样大的战略行动的。但是有一点不能忽视,美国有部分人,却可能有动机,推动事态朝这个方向发展,因为这实际上就是他们推动新冷战,所希望看到的一部分。

明暗两条线,美国的棋局已开始,俄罗斯会彻底倒向我们吗?


这一切,怎么说呢,各种可能性目前都存在。美国和英国,都在忽悠泽连斯基赶紧跑路,这似乎是在利诱俄罗斯放弃第一种选择。但是俄罗斯一边在进军,一边也在不断放风,准备接受谈判,似乎各种可能性都还存在。

但是不管怎么说,这毕竟是战争,只要是战争,就充满了不确定性。有可能因为赢得太轻松,而抬高预期,也有可能打急眼了,而冲冠一怒。这样的情况,在历史上,都不罕见。所以说甭管分析得再理性,历史往往还有随机性。

这个随机性,在战争开始之前,还是很小的。但是走到现在这一步之后,有时候,可能就只在一念之间了。

最后

国外很多人都在关注,俄罗斯的反击,我们是什么态度?因为我们的态度,有可能会影响,未来俄罗斯将进行的战略抉择。俄罗斯毕竟是个大国,是联合国五常,如果普京决定要在战略上打开局面,对美国主导的国际秩序说不,那谁敢保证反击的界限在哪呢?

其实国际秩序的不合理,是全世界众所周知的事。但是用什么方式改变,并没有达成什么共识。如果说俄罗斯有勇气和决心,代表国际社会,一步到位推翻这种不合理的国际秩序,那别的不说,对我们肯定是个重大的利好。

就在同一天,海关总署宣布,允许俄罗斯全境小麦进口。这可能也是对美国的一种回应吧。

六爷阿旦| 来源
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