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钱棒棒阅读时间~在芒格眼里,通往财富自由之路是简单的

浏览:     发表时间:2021-10-01 21:00:09

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1.充分了解自己

芒格认为,每个人想参与投资游戏的人都必须了解自己的天性,都必须在考虑自己的边际效用和心理承受能力后才能开始投资。

“如果亏损会让你痛苦——而且有些亏损是不可避免的——那你毕生都应该选择一种非常保守的投资和储蓄方式。你必须将自己的天性和天分融入自己的投资策略中,没有一种普遍适用的投资策略。”

2.要投好生意

在收购喜诗糖果之前,巴菲特和芒格还是捡便宜专业户。“要是他们再多要10万美元,我们就不会买了,”芒格说,“我们当时就是那么愚蠢”。

当他们发现喜诗糖果是一桩出色的生意后,芒格意识到,收购一笔优质业务让它继续运作下去,比买下一家价格很低却在苦苦挣扎的公司,然后费时费力去拯救它要容易和愉快得多。

巴菲特说,如果没有买喜诗糖果,那他们可能后面也就不会买可口可乐了。芒格则说:

“从喜诗糖果我学到了很多:思考和行事方式必须经得起时间的考验。这样的经验让我们在其他地方的收购更为明智,做出了更好的决定。”

3.要学会判断一门生意是不是好生意

芒格对于生意有异乎寻常的准确判断。巴菲特曾经说,“芒格能比世界上任何人更快更准地分析和评估任何一项交易。他能在60秒内看到所有可能的缺陷,他是一个完美的合伙人。”

芒格认为,要判断一门生意是不是好生意,就需要问这样的情况能持续多久?

“我只知道一种方法来回答这个问题,那就是思考:是什么造成了现在的局面——然后去弄明白造成这些结果的动力多久后将不复存在。”

4.在股市里买股票,股价应该是多少

是否有能力回答这个问题就解释了为什么有人投资成功而有人没有。“不过话说回来,要不是这个问题有一点难度的话,每个人都会变得有钱。”芒格坚定地认为。

长期观察行业情况会让投资者在回答这个问题上有更好的洞察力。

“以前有很多市中心百货商店,看来是不可战胜的。店主为顾客提供大量购物选择、购买力强大,还拥有城里最贵的物业,商场街角多条有轨电车线路经过。然而,随着时间的推移,私家车成了主要的交通模式。有轨电车的轨道消失了,顾客们搬到了郊区居住,购物中心成了主要购物场所。我们生活中一些简单的变化就能完全改变一项业务的长期价值。”

5.考虑冗余系数

芒格说,虽然很少有公司屹立不倒,但是每一家公司都应该在创建的时候预计到要存着许多年。“ 造一座危桥是犯罪,成立一家脆弱的公司又何尝高尚?”所以,芒格认为应该考虑企业的“冗余系数”,就像修桥的时候,需要冗余系数来应对极端压力,公司也应该能抵抗来自竞争者、经济衰退、石油危机以及其他天灾人祸的压力。过多地运用杠杆工具或欠债都会让公司在经济风暴中脆弱得不堪一击。

很多中国投资家发现芒格身上有类似中国传统士大夫的精神和传统——他通过学习获取智慧,完全依靠自身修养获得商业成功,坚守理想和信念,遵循道德准则,理性、诚实、乐观、对社会充满终极关怀。

芒格金句:

你一定要和高水准的人做生意,永远不要和一头猪玩摔跤,因为如果你这么做了,你们两个都会变脏,但是猪会乐在其中。

好企业和差企业之间的区别在于,在好企业里你会做出一个接一个的轻松决定,而差企业的决定则常常是痛苦万分的。

我本人是一个传记狂,比如你要是和亚当·斯密成了朋友,那你一定会把经济学得更好。跟离世的伟人交朋友,这听起来很滑稽,但如果你一生都这样做,你会受益匪浅。

投资游戏说到底就是要比其他人对未来做出更准确的预言。要如何做到呢?一种方法是将这种竞争在有限的几个区域中进行。如果你试图预言所有事情的未来,你会因为缺乏专长而失败。

如果你想变得聪明,你就必须不停地问为什么?为什么?为什么?同时你还必须将答案和有条理的深层理论联系起来。你必须知道那些最主要的理论。这稍微会有些费力,但充满乐趣。

你们在生活中可能会遭到沉重的打击,不公平的打击。有些人能挺过去,有些人不能。人们不应该在自怜中沉沦,而是应该利用每次打击来提高自我。

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