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钱棒棒阅读时间~央行放弃汇率目标意味着什么?人民币要成为世界货币之锚?

浏览:     发表时间:2021-05-21 21:00:13

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19日,中国央行金融研究所所长周诚君上月在莫干山会议上表示,人民币国际化条件下,我们管不了人民币汇率,中国中央银行最终要放弃汇率目标,人民币汇率是全球所有市场主体对人民币的偏好、预期和交易决定的。

今天的节目我不准备说人民币升值会导致哪些改变,经济学描述的,大家基本上都知道的本币升值的利弊,什么利好进口,不利出口,对股市利好等等。大家从别的地方都能看到,我们就不多讲了,浪费时间。我们说一点大家接触的比较少的,这次莫干山会议的另一个重要信息。人民币希望成为其他国家货币的定价锚。有什么意义呢?这是刺破美元霸权的又一把尖刀。加速美国的衰落。

周诚军还说了这么一番话,如果人民币成为了周边国家以及与中国有密切投资贸易往来国家的货币锚,这些货币都将对美元升值。这句话我认为才是这次会议的精华。

以前我做过一些节目,说了一些美国是如何通过美元霸权收割别国财富的,美国通过美元周期性的贬值和升值,来收割世界上其它国家,特别是不发达国家的财富。比较典型的就是上世纪七十年代末八十年代初收割拉美国家,特别是阿根廷。1997年的东南亚金融危机。这些国家的财富之所以会被美国收割,就是因为他们的不管是浮动汇率,还是固定汇率,参照物都是美元。而面对美国的金融实力,其实他们是不堪一击的,特别是这些国家本身货币金融市场就有问题的时候。实际上本国的汇率完成掌握在了美国金融资本的手里。如果说更多的国家通过人民币来稳定本国汇率的话,那么就会加大美国收割世界财富的难度。美国周期性的收割别国财富,这是保持美国强大的重要一环,如果说以后美国收割世界的难度越来越大,那么美国的衰落就会越来越快。这是刺向美元霸权的又一把尖刀啊。我们从这个角度看央行放弃汇率目标,给大家多一些思考的方向,如果有不正确的地方,也欢迎和希望朋友们提出批评。

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我觉得还是简单说说美元霸权收割世界财富的实现过程吧,有些朋友还不是太清晰,你了解了美元如何收割的,自然也就知道了人民币成为其他国家货币锚的意义。也就理解了我们此举会对美元产生什么样的致命一击。

美国收割一个目标区域,比如拉美,比如东南亚,时间跨度一般要五到十年。我们就拿美国收割阿根廷来举例子。刚开始的时候,美国降息,国内宽松,美元开始贬值,大量的美元就流向拉美地区投资。为什么美元贬值就要往外跑呢?因为美元贬值就意味着其他国家的货币开始升值。这就有了套利的机会。比如一美元现在兑换一百阿根廷比索。我拿一万美元投资阿根廷,换成了100万比索。阿根廷比索对美元要升值。一年以后可能升值到100比索能兑换2美元。那么即使我在阿根廷一分钱都没挣着,但是我的100万比索能够兑换2万美元,我不就凭空挣了一倍嘛。一万美元变两万了。这就是套利。也就是为什么美元贬值了就流向世界其它地方的原理,而且呢,哪些国家的货币越强势,美元就越往哪些国家跑。人民币升值,外资都往中国跑就是这个道理。

好我们接着说,阿根廷进来了大量的美元外资,这些凭空多出来的钱自然就会促进阿根廷的经济繁荣,同时伴随着通货膨胀,阿根廷国内的各种资产价格开始上涨。这个好理解,对吧,钱多了嘛。等到阿根廷的各种资产,房产,股市的价格都涨的差不多了,经济也是最为景气的时候,美国开始加息了。

美国加息就意味着美元开始走强了,美元值钱了。大量的阿根廷的资产开始被变卖,换成美元跑回美国了。美元资本第一享受了汇率套利,第二享受了阿根廷经济繁荣的成果。带着大量的财富跑回美国了。阿根廷国内可遭殃了。瞬间没钱了,钱都跑了嘛,国内的经济立马崩溃,各类资产价格也是一落千丈。一地鸡毛。阿根廷为什么要冒着风险和英国打仗?其中一个重要的原因就是国内经济不行了要转移矛盾,结果还打输了。这一仗里面还有美国的功劳,美国又摆了阿根廷一道。输掉战争阿根廷更是雪上加霜,国内的各种优质资产价格都跌在了地板上。这个时候,美元又回来了,在低位抄底购买阿根廷的资产。阿根廷被美国连割了两刀。很多朋友可能不知道吧,七十年代的阿根廷可是发达国家啊,这两刀割的,割成发展中国家了。

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阿根廷为什么会被美国收割?东南亚国家为什么97年会被收割?一个很重要的原因就是这些国家的货币对美元其实是没有抵抗力的。美元想让你升你就升,美元想让你降你就得降。再加上货币自由兑换,这些国家的财富其实跟美国的没什么两样,只是美国人没有装在自己兜里罢了。想要的时候随时能给你拿过来。

但是如果你汇率坚挺,能自主,那美国就不好办了。97年的时候,香港抗住了索罗斯的进攻,原因只有一个,那就是香港保住了联系汇率制度,港币对美元始终坚挺。如果港币汇率保不住,那香港也完了。

2016年的时候,美国瞄上了中国的资产,但是人民币不自由兑换,美国死活没招,割不动。最后以所谓的南海仲裁为名,派了两艘航空母舰来了。我们呢,四大舰队齐出,你想咋地?美国气呼呼走了。关于2016年的惊心动魄,我专门做过一期节目详细讲过,今天就不说了。

回过来说重点,其它国家之所以被美国收割,就是因为他们保不住自己的汇率,只要能保住自己货币汇率的,美国都收割不动。这就是央行这次莫干山会议的精髓,让更多的国家,特别是与中国有密切投资贸易往来的国家,用人民币为锚,稳定自己国家货币的汇率。那美国收割起来困难就大多了,美国肯定很生气,你这不是给我使绊子吗?

那么,人民币怎么能做其它国家货币锚呢?人民币自己都不能自由兑换呢。对头,您能想到这儿,就有意思了。

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经济学上有一个理论,叫做不可能三角,大家自己去了解这个理论啊,我简单说一下。“不可能三角”即一个国家不可能同时实现资本流动自由,货币政策的独立性和汇率的稳定性。也就是说,一个国家只能拥有其中两项,而不能同时拥有三项。中国现在什么情况呢?中国寻求的是货币政策的独立性和汇率的稳定性,放弃的是资本自由流动。央行的这次会议释放了什么信号呢?中央银行最终要放弃汇率目标,也就是汇率的稳定性。那么,我们最终会坚持那两项呢?货币政策的独立性肯定是必须坚持的,汇率的稳定性不重要了,那么是不是要寻求资本的自由流动呢?你品,你细细品。所以,学习一些经济学的基本知识是很有必要的。有很多东西你要自己从基础知识里面提炼出来。根据不可能三角的理论,我们最终会寻求货币政策的独立性,资本的自由流动性,放弃汇率稳定性。

如果说,人民币慢慢的流动性越来越好,中国的经济总量眼瞅着就要超过美国,加上世界上最大的工业国地位,怎么就不能成为其他国家的货币之锚了?

这一下,拜登的头又要蒙了,拜登说过,我的任期内不允许中国超过美国。如果加上人民币升值的因素,估计拜登的承诺黄掉的可能性越来越大了。

当然,这注定是一个漫长的过程,人民币升值的过程中,国内的中低端制作业会承受巨大的压力。未来是我们能看到的,很有希望,但是过程很艰难,很多人的收入会下降,转型的压力会折磨很多人很长时间,但是还能有什么办法呢?你躺平受人宰割那后果更惨,只能这样了,逆水行舟嘛,不进则退。

经济学家圈| 来源

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