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周三微课:科创板上市规则调整

浏览:     发表时间:2021-04-21 11:03:48

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新闻

据新华社电 上海证券交易所近日修订发布科创板企业发行上市申报及推荐规则,明确科创板优先支持方向,限制金融科技、模式创新企业以及禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。

16日,中国证监会修改公布《科创属性评价指引(试行)》。《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定(2021年4月修订)》(下称《暂行规定》)同步发布。

上交所相关负责人表示,此次修订旨在聚焦支持“硬科技”的核心目标,进一步明确科创属性评价指标和申报、推荐要求,压实发行人和中介机构责任,强化综合研判和审核把关,促进科创板市场高质量发展。

主要内容

1、金融科技、模式创新等类型的企业,限制在科创板上市;

2、对于房地产和主要从事金融投资类业务的企业,禁止在科创板上市;

3、申报科创板发行上市的发行人,应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业,包括新一代信息技术领域、高端装备领域、新能源领域、生物医药领域、节能环保领域、新材料领域等。

4.是新增研发人员占比超过10%的常规指标

5.是充分发挥交易所科技咨询委的作用,完善委员构成和工作机制,增加科技管理、产业规划、科学研究等相关领域的委员数量,完善征求意见制度,形成监管合力。

6.是交易所在发行上市审核中按照实质重于形式的原则,重点关注发行人的自我评估是否客观,保荐机构对科创属性的核查把关是否充分并作出综合判断。

科创板成绩

科创板2020成绩:共实现营收3314.67亿元

“从一年来制度运行的效果看,科创属性评价指标体系的推出,增强了审核注册标准的客观性、透明度和可操作性,为科创板聚集优质科创企业发挥了重要作用。”证监会发行部副主任李维友表示。


来自上交所的数据显示,去年科创板公司共计实现营业收入3314.67亿元,同比增长15.56%;共计实现净利润461.66亿元,同比增长59.92%。

其中,营业收入100亿以上的有5家,10亿-100亿有65家。营收增长率中位数为16%,七成公司营业收入实现增长。


净利润10亿以上的有9家,1亿-10亿有115家。净利润增长率中位数为21%,七成公司净利润实现增长,增速前三的是圣湘生物、东方生物、之江生物,分别为65倍、20倍、17倍。受新冠疫情、市场竞争加剧等因素影响,也有部分公司出现业绩下滑和亏损,其中,同比出现下滑的有64家,占比27%,续亏的有12家,占比6%。


分行业来看,生物医药行业是2020年的主角。52家上市公司共计取得收入439亿元,取得净利润78亿元,相较于上一年分别增长了50%和377%。横向比较来看,新一代信息技术则是各行业中赚得最多的,83家上市公司累计取得收入和净利润分别为1835亿元和224亿元。


头部公司优势也十分明显。科创50指数成份公司2020年合计实现营业收入1736.18亿元,同比增长18%,占板块整体45%;合计实现净利润分别为231.75亿元,同比增长42%,占板块整体50%。

理解科创板

2020年以来,科创板创下了多个“第一”:


1月20日,具有特殊表决权架构的企业优刻得登陆科创板,A股同股不同权第一股出现。

1月23日,泽璟制药登陆科创板,A股未盈利上市第一股面世。

2月27日,华润微在科创板挂牌上市,成为A股红筹第一股。

6月12日,九号智能申请公开发行CDR(中国存托凭证)并在科创板上市,有望成为科创板首单CDR。

6月12日,华兴源创重大资产重组获准注册,科创板迎来首单重组并购

……

科创板大市值企业

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科创板开户条件

1.资产要求:
开通权限前20个交易日日均资产50万元以上(含50万),资产认定包括:A股账户、B股账户、封闭基金账户、开放式基金账户、OTC理财账户、衍生品合约账户、信用账户等账户内的资产净值。(不含信用账户融入的资金及证券)

2.交易经验要求:交易经验须超过2年(含2年)。(起算时点为投资者本人一码通名下账户在沪深交易所和股转系统发生首笔交易之日,以中登公司的数据为准)

3.通过科创板业务知识测评

4.适当性匹配要求:风险等级——中高风险、投资期限——短期、投资品种——权益类

5.普通账户和信用账户需分别开通科创板权限。开通信用账户科创板权限前,需先开通普通账户科创板权限。

6.申请开通权限时年龄不超过70周岁。(如超过70周岁但符合其他开通条件,可临柜办理开通)

科创板的价值

1.中国迫切需要科技创新、科技兴国。经历过去年中兴通讯事件后,我们发现,本来觉得自己无需研究高技术,只要问别人购买商品就可以了。但现在发现西方国家开始要在高新技术领域遏制中国的发展。为了不受人遏制,中国有必要扶植起自己的科技创新型企业。

2.创板要实行注册制,要与国际资本市场接轨

3.科创板由机构投资者为主,散户可以通过科创板基金间接参与。由于科创板门槛设置为50万,所以小散户基本进不去,这就保护了中小投资者的利益。因为,科创板是鼓励价值投资,而不是投机炒作,未来科创板里的主角主要应是专业的机构投资者,这样使科创板的波动将会比较稳定和理性。

思考

  1. 如何理解科创板新规?
  2. 现在A股的市场情绪如何?


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