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钱棒棒阅读时间~许戈丨全球性涨价上涨将要到来,我们还能投什么?

浏览:     发表时间:2021-04-14 21:00:27

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01


哥斯拉回来了!


据研究机构Comscore,《哥斯拉大战金刚》该部电影在美国的票房收入约为3220万美元,在复活节的五天假期里,票房收入为4850万美元,远超好莱坞高管此前预期的2000万到3000万美元。


这么说吧,票房收入是《神奇女侠1984》二倍......

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创下疫情后最好票房。


哥斯拉把美国经济带了回来了,报复性消费


老美常有英雄主义心结,而电影折射的结果,许多人无形中认为是美国战胜疫情的象征


1933年,迪士尼以一部8分钟的动画《三只小猪》获得了第六届奥斯卡最佳动画短片奖,那个刚刚经历过美国经济大萧条的年代。


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森林里有三只小猪。老大盖了草房子,老二盖了木房子,老三盖了砖房子。大灰狼来袭,老大和老二的房子都被大灰狼吹跑了,只有老三的砖房子抵挡住了大灰狼的攻击……


当时的人们,把大灰狼看成萧条的经济,通过小猪的斗智斗勇,终于战胜了大灰狼,暗喻经济萧条终将结束。罗斯福上台后,大基建计划,果然把美国再次送上辉煌。


《哥斯拉》的出现,也在疫情缓解,拜登新政之时,美国人认为经济的重振已经开始....


02


底气在那里?


疫苗是最主要因素,目前全球几款主流的疫苗,大致都出在老美的药企,每天200万人接种,相当于解放出200万人一天的劳动力。


上周非农就业增长91.6万


昨天ISM服务指数创新高,这个指数很重要,说明服务业正式复苏


其中的价格指数是十年新高,意味着美国人拿到的1400美元现金,开始正式大步进入市场。


美国人上餐饮人数明显上升,下图是美国各主要洲的餐馆恢复程度:

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这是底层的经济,信心在快速复苏,救助的现金,释放进入市场。


而且,这可能是第一步。


第二步是啥?


高盛用功列了三个数据,说明第二步对经济的拉动更猛,因为市场充满了钱:

1、美国货币市场基金规模达到4.44万亿美元,这包括散户持有的1.5万亿美元,以及机构持有的2.94万亿美元。


2、美国家庭的被动储蓄已经达到1.5万亿美元,到年中美国经济开始恢复正常时,这个规模有望升至2.4万亿美元,占GDP的11%。


3、美国消费者信心出现18年来最大跳升幅度,受访者中说要在接下来数月内买房的比例升至历史新高。计划买车和买大家电的人的比例也在上升。此外周二的一份报告显示,美国房价已升至2006年2月来最高。


疫情期间,没机会花的钱,都把家里柜子撑破了。疫苗一打,精神焕发,兜里揣着大把钱,要出来买东西了。


下一个主题:


买买买


03


我们预计,拜登的1.9万亿刺激计划,其中1400美元每人的现金补贴,已经开始进入市场。


高峰期可能在4-5月,这波钱来得快,但刺激时间短,1400块钱,很快就会用光。

但随后美国超额家庭存款,也就是1.5万亿美元,可能在第二季度末涌向市场。


二个因素或许是三季度美国消费的高峰期:

一、消费习惯:美国人提前消费,而且之前一年消费压抑,所以有报复性消费的趋势


二、通胀预期:全球商品价格上涨,滞后消费,东西贵,因此一些不需要的消费,可能被提前,包括象汽车,房子等耐用品。


这二个层次的粗暴消费,叠加全球农业歉收,商品价格上涨,或第一步在农产品上,然后向上蔓延至全种类商品。


当前商品价格尽管上涨,但还有二个牵制因素:


一、美元走强:近期欧洲疫情肆虐,欧元下跌,美元被动走强,美元走强,商品价格涨幅受到限制;


二、油价盘整:隔夜油价出现6%下跌,油价可能是本轮商品上涨中,唯一缓涨的商品。


油价的平静,主要是:

● OPEC增产,

● 美伊谈判,

● 以及美国单方对OPEC及非OPEC的的施压;


在拜登大基建背景下,油价可能很难有大幅度上涨,否则对于基建计划,是一个成本大幅度上涨的因素。


本轮商品上涨大潮中,油价可能会是一个异类,即出现上涨,但幅度可能受到限制。


04

未来贫富差距进一步拉大


春江水暖鸭先知,美股标普指数隔夜开始挑战4100点


标普指数:

1000点,到2000点,用了60个月

2000点,到3000点,用了40个月

3000点,到4000点,用了26个月

从4000点,到4100点,用了三个交易日


商品价格迅速上涨,对收入较低阶层影响在,而富裕阶层,财富一般分配在金融和实物资产,通胀上升主要表现在股价上涨(金融通胀)和物价上涨(实物价格飚升)


总结一下:

文章主旨和上一篇差不多,但这个文章我想表述的是:


通胀的时间轴,可能跟随美国消费节奏而至:


这轮对物价的影响,分为二个层次:


民生物资:我们吃穿等消费品价格


原材料:工业品价格


如果疫苗接种顺利:


美国消费小高峰在:4-5月(拜登的刺激计划中的现金释放)


美国消费大高峰在:第三季度(美国家庭的超额储蓄释放)


与此同时,拜登的基建计划,会影响到钢筋、混凝土的价格,新能源会影响到铜、铝、银等基础材料价格,这部分根据拜登计划进展来,除非计划流产,否则美国这股市场新的购买力出现,势必带来整体工业原材料的上涨。


05


个人认为,未来还有几样东西可投:


一、全球性地产


二、美股


三、贵金属+基础原材料


四、中国权益性资产


全球性地产:我们已经看到美国房地产价格出现畸形上涨,这是钱打进去后的资产价格变形,在英国、加拿大,都同时同一现象。


全球地产,在疫情后,担当的职责就是消化过度发行的货币。


历次全球金融危机后,地产是首涨的;


美股:美国大消费来临,对上市企业来说:要准备的是大量满足需求的商品,业绩上升自然不在话下,标普4000突破后的高歌猛进,背后是对未来大消费的预期;


贵金属+基础原材料:这二者,我个人更看重基础原材料,贵金属的功能,在近几年,被数字货币分去不少。贱金属和其它一些基础原材料,更具有上涨潜力;


中国权益资产:股票市场今年动荡,但还是上行,当然,个人觉得现在还没完全调整好,但就象一个人掉到气势上,身体重量必然让人陷到垫子里,但后市必然会弹上去。


流动性形成的风口,对于股市形成的弹性最大。


你即使再胖,也很难在月球表现走得稳健,因为引力改变了。


这个引力,不仅是中国的流动性,更是全球的流动性;


最后,多说一句:


未来几年,把钱尽可能投资出去,才是正确的姿态,当然,有杠杆,可能更好一些,前提是方向对路

许戈  | 来源

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