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钱棒棒阅读时间~洪榕:牛年的牛市去哪了?

浏览:     发表时间:2021-03-20 21:00:35

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都以为牛年来了,就能等来牛市。结果牛年一到,熊先来了。牛市到底去哪儿了?

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如何才能从股市中赚到钱?

我曾经说过一个很简单的投资原则,就是如果你做人不错,那你做投资也不会太坏。如果你是个乐观主义者,长期看,在A股市场你更能赚到钱。相反,如果你是悲观主义者,总想规避风险,那你在股市是赚不到什么钱的。因为股市并不是零和游戏,要赚社会发展的钱。社会发展是由企业发展推动的,一些优秀的企业可以推动社会快速发展。

你要分享到利益,很自然地要参与其中,像过去20年房地产走得非常好,但前提是你参与进去了,才能分享到利润。股市也一样,社会的发展,企业的发展,你如何才能参与其中,赚到企业成长的钱呢?

如果你只是看短期的行情,一惊一乍的,长期看,你可能会丢掉一个能改变自己命运的机会。

所以,投资要站在更高的角度,看得更远一点,看看有没有系统性风险,看看后面的市场风险究竟有多大?看看风险点究竟在哪里?或者说如果是机会的话,机会又在哪个地方?

我们要知道,A股市场赚钱的方法就三种:

第一种,赚企业成长的钱。选到牛股、选到好股票,然后长期持有,也就是价值投资。

第二种,赚别人的钱,也就是割别人的韭菜。A股有个特点,经常暴涨暴跌,就是为了割韭菜,只有更极端的行情,才能赚到别人的钱,赚到折线的钱。

第三种,赚央行的钱,什么意思?货币会贬值,但当你把货币变成股权,变成房子,不仅可以防通胀,还可以赚到更多的钱。

所以,我们每天要思考的,就是这种钱目前处于什么阶段?哪一种钱更好赚?哪一种钱赚不了?分清楚要选择什么,选择在某个阶段,某个周期或者某个时期,你赚某个阶段的钱,这个是很重要的。

我之前说,很多基金的冠军当年评选出来后,到现在连影子都没有了,原因很简单的,A股市场会受峰终定律限制,很多板块今年做的好,明年就不一定好了,江山轮流坐,会变的。

当然,再好的股票也会有涨到极致的时候,很多人会问,基金为什么不能高位调仓呢?我说这是不可能的,下面我讲一个特别重要的逻辑。

茅台止跌,市场还有系统性风险吗?

茅台为什么要炒到2600?炒到2000的时候,可以走,2100可以走,2200也可以走。如果主力这样想,茅台是到不了2600的,为什么?

如果茅台当时到了1800就往下掉,很多人就会说,为什么在1000、1200的时候不走?但正是因为你才看到2600,否则1800都到不了。如果大家都想1800能走掉的话,就看到不了1800了,这就是大部队,那些基金是大部队。大部队怎么可能在顶部掉头?大部队掉头就没有上面的顶部了,不然早早地就掉头了。所以说永远不可能。

这里我们就在想一个很简单的道理,前段时间大家说有没有系统性风险,大家都很紧张。我碰到一个私募的基金经理,整个公司都非常的惶恐,说系统性风险要来了,挡不住了。那个时候茅台还在2000多,他们就在那判断,说茅台要跌到1600了。

我跟他们说,我确实听到不少声音说,茅台要跌到1600,所以我就给出一个论断,要么1600不来,要么就穿透1600,只有这两个答案。

这就是人性。当大家都认为能到1600,那就没必要去1600了,也去不了。因为真的到了1600,大家都买了,所以就不可能来。如果还真来了,对不起,可能是奔着1400去的,这是非常简单的道理。所以,我当时认为茅台大概的线是1800。

那么,接下来我们要回答一个问题,关于系统性风险的问题,其实大家都很担心这个问题。我想要非常的强调一句话,现在的市场和2007年、2015年有什么本质的不同。大家一定要清楚这个本质的不同,现在有个最大的不同就是经济。股市反映未来,未来的经济究竟会怎么样是最重要的。

全球经济或现超预期报复性增长

但我想给大家一个基本的论断,我认为中国经济也好,美国经济也好,甚至世界经济也好,已经进入了报复性反弹的前夜,中国可能已经反弹了。但我认为整个美国经济甚至很多国家的经济都要开始进入了报复性上涨的路径阶段。很简单的道理,因为疫情的出现,各大央行投入了很多钱,这个钱当然也造成了一些股票的价格它可能是比较高了,但是A股市场不太一样。

我们A股市场一直在做提前反应,提前反应货币收紧,因为前段时间郭主席讲的话叫空前扭曲,这个很吓人的。我们的股价跟经济空前扭曲,市场这一轮的调整和这个有关系,其实在做一定的消化。

很多人都在预计经济会恢复会复苏,但我认为经济可能会超预期复苏,这种灾后重建的力量非常厉害,如果有钱加上政府又可能投入的话,那重建的力量不得了。

我们对于现在的行情走就能看得非常明确,为什么顺周期这一次走得非常的好,甚至什么我们说的时间还可能会很长,原因很简单,我们看西方好了,西方跟我们国家其实是一样的,现在我感觉到美国越来越像中国,他们很多的动作跟我们很像了,越来越像,甚至他发钱给老百姓,我们是社会主义,更应该这么干的。但是他们却干了,其实想通过这个去拉动经济,拉动经济的三驾马车:投资,消费,出口。

现在对我们国家来讲,出口已经非常厉害了,目前最困难的一点就是内需消费拉动的有点慢,原因很简单,我们撒的钱不够多,大家手上没钱了,没钱就无法靠消费拉动经济,现在只能靠投资拉动了,我们国家也做了很多动作。西方很多国家想指望出口拉动经济是有点麻烦的,因为中国的出口大量增加,其他国家就要减少,我们跟美国之间的贸易顺差越大,它就是逆差越大。

最后西方国家发现三驾马车里面最容易拉动经济的一架马车就是投资拉动,美国高铁很差的,路上交通很一般,电力系统都不咋样,这次的雪灾又碰到很多问题,怎么弄?改造换电缆,铜就用上来了。我只是打个比方,很多东西都需要换,需要大量的钢铁,所以钢铁一直涨,这是我们年前就开始讲的事。

就像这么一个非常简单的道理,这是个百年一遇的灾情,它对市场对很多国家打击是非常之大的,就必须投资拉动更强才行。既然是这样的话,就有可能会出现了10年甚至20年以来的西方最巨大的投资风潮,这个对经济的拉动很清楚,我们国家靠投资拉动很厉害。现在西方国家房地产的价格都在大涨,房地产价格都在涨,他们又是很市场化的,就会对房地产市场的拉动非常大。

房地产对很多东西的拉动都会很大,对家电对很多东西都会拉动很大,既然这么一想的话,那经济会越来越好,我们中国出口可能会越来越好。我们还有什么会越来越好?我讲过一次,三个大时代里面的国潮大时代,中国品牌、中国制造...如果顺着这么一个思路去想问题,向全球经济复苏超预期这条主线炒下去。

A股市场再次喷发可期

如果经济有点出问题或者不行,那货币政策就没法退出,这对股市是一个好影响,我们怕的就是它退出。所以这两个东西双方放在一起就很有意思,尤其是西方,现在美联储的意思就是经济不好到不敢想象是不会退的,可以容纳一定程度的通胀,其实这是一个非常好的投资氛围。

但我们的思维会慢一拍,中国人比较中庸,胆子很小,有点担心,万一西方不行了,我们受伤挺大的,我们一直以来走得小心翼翼,郭主席去年6月份就用了空前扭曲这个词。你想想我们后面的货币政策会多少的收敛。既然是这样的话,你想有可能会出现一种什么行情,大家知道吗?我记得去年6月份,我在第一财经的时候,我用了一个词,压力测试完毕之后的喷发,就所有压力测试完毕,发现没问题,我们比美国好多了,美国现在还可以创历史新高,我们怎么不行?去年6月份发现美国在创历史新高了,他经济啥都不行,但我们真的不错,所以我们6月份之前是压制在那里的行情,突然在6月底喷发。

一个喷发式的行情,那是终于意识到了原来这样的,我想这一次后面我赌一次,我认为会有一次由于全球经济非常好的境况出现而让 A股市场不得不喷发,别人挡不住。我经济这么好,全球经济都好,我们的估值又不高,为什么我们不能喷发?风险究竟在哪里?那一天大家突然意识到这一点,我那个时候肯定不用讲,顺周期已经涨得神乎其神了,因为经济好它肯定会涨还会涨很久,还有大金融那个时候可能就喷发了。

但是我们现在讲回来,那个讲的好遥远的事情,因为经济要怎么样还有几个月的时间,大家才会意识到,这个不知道,好在现在才3月份,今年应该能看到,那就可以很开心了。

短期磨底 趋势围猎风格主导

既然是比较远的事情,很多人会说他对那么远的事情没兴趣。我知道你没兴趣,你就对当下现在有兴趣,我告诉你现在很简单,没有系统性风险,这是磨底阶段,成交量降下来,因为磨底阶段有个量缩过程,磨底阶段是干什么的?就是“魔鬼”出来的阶段,用我们的流派的话说,这个时候是趋势围猎A、趋势围猎B的天下。

这个时候股市给人感觉波澜不惊,其实板块会神乎其神,会有很多的这种题材被放大。低价股可以什么从一块钱炒到两块很正常,翻一倍。乐视网同志退市的时候1毛7,今天变成3毛4,1毛7到3毛4就是-翻一倍。这个叫天气,监管部门在忙其他的事儿,这个时候他们兴风作浪,给人感觉市场没有系统性的行情,没有系统性的行情就会有人在那跳舞,大家有时东看看西看看,大家也不着急很休闲,一些人就会跳舞。

就有人在那表演,表演给你看,让你忍不住就要加入其中,那样的一些东西搞得你很兴奋,这才是他们要的大牛市。因为很多的小股票做得很好,所以这个里面其实我们说的你把细节分清楚,你把市场上的这种人性的东西搞清楚,你做投资会很简单的,这段时间就这么折腾的。

大家各就各位,对那些绩优的股票,那些曾经炒作的抱团的股票,它已经调整了20、30%,甚至有些调整40%的,但有人会在想公司还是很好的公司。我现在如果基于两年三年的角度看,我买一点风险不大,确实风险不大,你在2000块买个茅台,我想不至于有问题。你只输时间不输钱,很多人都告诉你这一点,但是我告诉你时间就是金钱,输了时间就是输钱,所以千万别说时间不值钱,时间太值钱,尤其在A股市场。

正因为时间值钱,有些人可能就不选择回去原来的抱团,他要到其他地方去打打猎再回去,那猎场就更有意思了。

我们讲了这么多,好像讲的大家都很兴奋,认为股市很好做,我们今年对于A股市场的4个字是乘风破浪。有风有浪,乘风破浪前面的一个词叫披荆斩棘。大家百度一下这个词是啥意思,有很多困难,这些困难我们要拿掉,我们要有一种乘风破浪的这种态势去应对2021才可能赚到钱,这个是一个很关键的因素。

讲到这,有一个重大的问题了。风浪在哪?这个必须想清楚,而且风浪绝对不小,风浪最大的风险在哪?我喜欢从最核心的思考问题,投资就看两点,一看信心,二看真金白银,看资金,有时候你信心十足却没钱。有时候没信心但钱多的一塌糊涂,这个是我们经常用的一个词叫有心无力。

我告诉大家目前A股市场目前这个阶段,刚才我们讲过那些好的情况,我想很多人都看见了,连顺周期都敢涨的市场,经济顺周期就是经济回暖,经济发展的周期来了,这种时候股市会走成这个样子肯定有其他的原因,你就看历史上哪一轮顺周期行情都把指数带飞天的,5朵金花那是顺周期行情,股指飞天的,但为什么这一次炒了这么长时间的顺周期,把股指炒成这个样子。什么原因?我告诉你有心无力。

三大交易所分流资金 市场有心无力

钱不够,很多人说钱够,那么多基金都在申购,但我给大家算一个数字。就像我们说我们有一个大的锅,这里面很多钱大家都基金申购都进来,后来发现旁边接了一个大管子,我们的本来一个池塘给大家稻田灌水,突然发现旁边有个非常大的管子把这个钱弄到其他地方去了,漏掉了。漏到哪里去了?漏到了香港市场。近一年来南下一万亿,北上资金大概两千亿。这个差价多少,大家自己去算。突然七八千亿不见了,去香港扶贫了,我们大量的资金去扶贫,本来资金在A股市场买一只股票的,所以我们天天在那担心IPO多大,突然发现那个家伙比IPO大多了,关键最痛苦的一件事情大家知道在哪吗?对外的输血管开口越来越大,而且不可能关闭。

我现在慢慢想明白了,可能在我们的监管层的眼里,这三个交易所都是咱自家的,想想也是香港已经彻底回归了,都是自家的交易所,都要支持。去哪一个交易所IPO对中国经济都是有支持的,既然去上交所、深交所大家会骂,天天在那算每周几家,3家还是2家还是5家,去香港没人骂,就大量的去,你想融多少钱就去融多少钱。

但是大家忘了一点,以为在香港融资是世界的钱,其实最终发现都是A股市场自己的钱,突然大家就知道什么原因呢?为什么所有的东西都是好消息,所有的情况都是好情况,股价就是不涨,那是因为什么?现在还有一个比较穷的小兄弟要拉他一把。

香港股市估值很低,已经穷了很多年了,很多人说因为估值低我们要去买,我说这逻辑不合理,它估值低又不是现在低,它过去更低,而且低了很多年。为什么不拉人家?现在原因很简单,政策也支持大家去拉,我们的那些机构们也号召大家去那,为什么现在是扶贫,扶贫很光荣,所以我们都去那边扶贫,把那些股票很低的价格给他弄上来。它是一个吸血鬼,我计算它没有3万亿的钱是搞不起来的,所以还有大量的钱会去。

今天讲到这里,我们这是站在家国情怀讲这个事,这种钱都去到那边不好,但是很多人跟我讲,那边便宜,当然要去。如果你阻止客户去,那不是阻止客户赚钱吗?所以我也这么想。

如果我是“专业人士”,我也认为未来港股会挺好的,因为大家过去买了,它自然就会涨,我不能阻止大家去买。那边也有一些好公司,知名的中概股都回港股上市了,包括一些互联网平台式的公司,都有很大的投资价值。

大家去买这些公司是很正常,但就是这个情况,会制约A股市场的上涨。所以 ,A股可能会走成周期性行情。

不要说A股走慢牛,A股从来不是那种走法,而是会突然拉一下,再下来,然后憋很久又拉一下,又下来。为什么会下来?就是因为钱不够,没其他的理由。

除非我们发现房地产里的资金集体出来买基金,或者国家组织大量长线资金进场,比如中国版的401K,只有这些钱足以填满香港的窟窿之后,才能够支撑A股持续上涨,否则A股只有“季节性牛市”。

这个逻辑一定要给大家讲清楚,完全是数据说话,真金白银就是流走了。而且,流过去的几乎是回不来的,亏了肯定回不来,赚了更不想回来。这个钱是不可逆,有点像当年被打掉的杠杆资金,没了就没了。

道路是曲折的 前途是光明的

现在进入股市,你一定要记住你的主要矛盾,是国家才刚刚重视资本市场,还有些搞不清楚状况,未来只会越来越重视。美国几乎是用资本市场支撑了整个经济,我们慢慢也会意识到这一点。把股市做得好一点,可以解决无数的问题。为什么不做?

市盈率20倍就合理,30倍就高了吗?我就让他高一点怎么了?只要中国经济在发展,通过时间就可以把高市盈率降下来,完全没必要一定要通过风险释放的方式,通过股价下跌的方式。

就像美国现在一样,他们就是支持股市涨,融资方便支持实体经济,资本市场效率也高,投资者也有信心,还能扩大消费,有什么不好的?为什么非要跌下去?好像跌下去世界就变得干净了,世界就太平了。

美国股市天天历史新高,我们总认为它不合理,好像人家都是傻子一样,人家200年的市场,聪明得很。很多人说是因为美元是硬通货,那德国呢?德国股市不也是冲历史新高?

如此简单的好方法,我们就是不想用,很气人。

当然,我们这个行业的人也太不争气了,国家好不容易支持你一次,全部都去买酒了,把科技股扔在那。想科技未来借道资本市场,结果弄了个白酒借道资本市场,很不争气。

上周,我和基金经理沈莉做直播,说买白酒那些汤汤水水不需要什么本事,他们是赚钱的,利润高,但他们的企业不需要钱。资本市场更需要支持一些能够改变未来的科技企业,给他们钱,让他们成长,我们再去分享收益。

我们非要把钱给那些根本就不缺钱的公司,没完没了地给,现在还有好几家白酒公司排队IPO。

再问大家一个问题,那么多白酒公司,为什么在海外一家都上不了?海外不都是价值投资吗?香港股市没白酒,美国股市没白酒,一个都上不去,全部在A股市场,外国人想买都得到A股来买。有点像保密处方一样,怕海外上市后被别人知道了。

这有点像是抱怨了,酒当然是好公司,就像我对待港股一样的,我也想买。“小我”和“大我”很矛盾,很痛苦。

总而言之,中国对于资本的重视一定会越来越清晰,连我都能想到的,领导们早就想明白了。

支持资本市场发展的目的是什么?第一,支持科创未来;第二,让广大的普通老百姓能够通过资本市场来分享国家经济发展的成果。

这两个目的如果都实现了,老百姓有钱可以消费,企业有钱可以发展,绝对的良性循环。关键是国家还没有风险,因为股权融资是不需要还的,不像银行,企业向银行借钱还要连本带息还钱。而且完全可以做到逆周期调节,也不像银行,经济不好的时候反而想把钱收回来,那不是找死吗?

所以,股市是一个好东西,虽是西方人发明的,但就像互联网一样,中国人拿来用,一定会用得比他们好,现在才刚开始用而已,根本没到“爆发性”阶段。


唯有提升自我 才能把握未来

按我的理解,以老百姓目前的状态来讲,投资者还生活在水深火热之中,广大的普通投资者还生活在水深火热之中,还处于1933年,离解放还很远。

这个时候你的主要矛盾是提高你对整个市场的认识,提高操作能力,甚至选择基金的能力。让自己成长,知彼知己,百战不殆。

你要了解目前A股市场真实状况,谁在做博弈?谁在做投资?企业状况又是怎么一回事?市场处于哪个发展阶段?规律是什么?你要弄得非常清楚,投资可不是赌运气,抓盲盒。

还有,这个市场非常考验人性,知己很重要。要知道自己的强项,更要知道自己的弱点,千万不要高估自己,否则你会输得很惨。不要认为自己什么都懂,更不要认为自己耐心很足,如果对自己的人性层面不太了解,你就很难找到一套适合你的投资方法。

洪攻略是一套极端交易体系,光“极端”这两个字,你如果懂了,胜率就会大幅度地提高,哪怕做的是茅台都行。打开K线图,你可以看到每次茅台出现加速上涨之后都会停一段,甚至会下跌。如果执行极端交易,快速上涨的时候抛,加速下跌的时候买,会非常舒服。

所以,先排除掉平庸的股票,再用极端交易做强势股,成功概率就会大幅提高。洪攻略整套体系,是我总结很多牛人的交易原则打磨出来的,吃透了等于少走10年弯路,等于你在30岁就达到别人40岁的功力,结果肯定是不一样的。

最后,前面说的我非常看好全球经济超预期复苏,包括碳中和、新能源、人工智能都是比较长远的长赛道,那如何选行业、选股票呢?大家可以关注“洪攻略投资研究院”,各流派研究员都在讲一些落地的详细内容,比如周中盘后他们都有直播,会带领大家结合盘面去做思考,调整策略,前提是你要了解你究竟是哪个流派风格,知道自己想要抓什么样的机会。

洪榕  | 来源

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