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钱棒棒阅读时间~从股市到楼市,中国资本投资市场的核心逻辑,正在发生根本性改变

浏览:     发表时间:2021-02-13 21:01:09

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不知道有关注,或者身处投资领域(股市和楼市)的各位朋友们,有没有感受到中国的资本投资市场,正在发生一些深刻的改变

这篇文章,没有什么铺垫,直入主题,和各位朋友,有专业,有深度的进行一次针对当下中国投资市场核心逻辑的思考与探索。



一、楼市:剧烈的分化,撕裂的市场

映射出的,是房产投资的价值趋向的固化


进入2021年,中国的货币蓄水池,长牛绩优资产代表,历来被视为“经济压舱石”,各种光环加持,价值坚挺,并且是国内投资群体长期高度价值认可的房地产市场,发生了一些不寻常的事情:

一方面是中国的楼市分化现象愈演愈烈,甚至已经不能用“冷热不均”这样的形容词来描述,完全是一种撕裂和隔断式的价值两极化趋势。


一线城市以深圳,上海为例,从2020年疫情后一路上扬,紧接而来招致高压调控,层层加码,也不能有效地对市场热情和看涨的投资预期造成影响,就连国家祭出金融手段,将资本炒作打击放到台面上的态度和环境,依然面临着全面上涨的巨大压力。

一线楼市和热门城市的暗流涌动,已经不用多说。

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核心城市2020年房价年涨幅排名

另一方面则是很多相对差一点的城市,其中不乏直辖市和省会城市,甚至有高首位度的核心城市,除了学区加持,公认的价值区域以外,相对偏僻,新开发的,或者是没有建立起价值示范的片区,并没有在本次一线按耐不住的涨势和火热中实现跟涨和轮动。

反而不少城市和地区,甚至出现了横盘阴跌和明显下降。

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核心城市2020年房价年跌幅排名

价值趋向的集中和固化,从未有过如此明显。

不是“房价一直涨”的信仰被打破,而可以看做是一种资产价值的升级:“值钱的永远值钱,泡沫就是泡沫”。

这种趋势其实已经和股票价值投资市场中的不同类型股票的走势分化开始契合和重合:

白马股,龙头股长期走强,价格坚挺;

其他股票波动调整,萎靡不振是常态。

中国的房地产投资市场,已经出现了非常明显的资本投资市场的特征和表现,而且可以理性预计的,是这样的趋势必将持续延伸,成为常态。中国房地产投资市场趋于资产价值投资市场的趋势,已经形成。


在这种趋势之下,房地产投资的逻辑发生了改变,从曾经的全面普涨,雨露均沾,到未来的价值分化,冷热不均。在这样的背景之下,对于房产投资行为所造成的资本化,金融化特征,在价值集中区域会越来越明显,未来买房投资,就和股市选筹一样,门槛,眼光,风险……


第三个方面,是一个信号:那就是带有浓厚计划经济色彩和政策市特征的“房票”,从一线城市调控不断收紧的执行落地过程中,越来越明显。

这是一个非常关键的资产投资逻辑转变,而且在前几年“调控常态化”的大背景和趋势表现之下,对于中国未来资本投资市场来说,可能是一个会产生深刻,深远影响的长期趋势和规则表现。

房票的本质是什么?是投资群体的身份确认和界定,是门槛,是限定条件。

以前在楼市投资不要太轻松噢,只要资金实力到位,想买哪里买哪里,能买哪里买哪里,说是投资,其实从表现形式上看,完全是一种购买力竞争和表现。

但是从2017年开始,国家提出“房住不炒”宏观态度以来,“房票”对应的购房资格和购房成本,发生了根本性的变化。

投资的成本结构,从单一的资金实力,转变为越来越复杂的条件:社保,户口,婚姻限制,名下房产情况,甚至是交易时间等等。

这个变化,最大的特点,是成本增加,尤其是时间成本上面的限制,是用钱不能解决的。

即使有一些灰色的手段和特定的关系实现了钻空子,但是也相当于授人以话柄,留下了记录。

别看今天闹得欢,就怕日后拉清单呐~

在“准入资格”这一点上,中国的楼市和股市就呈现出了一种本质上的区别:

想买房子投资,不仅要有钱,看得准,有投资意识和选筹认知,还得有“房票”;

股市投资,认知到位,没有任何门槛。


仅凭这一点,就不需要否认和质疑中国房产,特别是一线城市核心地段的房产,是中国当下资本投资市场的核心资产,房票对应的身份确认,从某种程度上来说,就是政策层面对资产投资必然造成的贫富分化和财富转移进行限制和管控的设置。

相比于股票市场大起大落,价值不透明,其实中国的房产,在资本投资市场中,堪称明牌核心资产了。

这个认知非常关键。也把当下中国楼市中对房产的价值定位给解释清楚了。


中国的房产,在中国的资本投资市场中,资产价值趋于成熟,价值投资的逻辑也逐步建立。

曾经无脑买房,轻松躺赚的时代已经正式结束,未来的房产投资,是价值眼光,认知水平和准入资格下的定向投资方向。

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二、股市:大盘涨跌,资金集中

少数股票的牛市,中国股市活成了美国股市?


中国的资本投资市场,特别是准入门槛低,广大普通投资群体都能接触到的,除了楼市,还有股市。

但是中国的股市,几十年一路走来,可谓是一言难尽,穿越熊牛,经历高光,长期以来给投资群体和资本的印象和感受,都是一个价格博利,风险投机的赌博环境,完全没有价值投资的逻辑和表现。

但是从2020年疫情期间就开启的这一轮股市行情,却走出了不一样路子。

先不管深层次股市走牛的原因,沉寂多年,萎靡不振,长期被资本市场所嫌弃的中国A股,事实上是出现了重大的上行趋势,表现不可谓不吸引。

长期横盘的2000点,到2021年开年不到一个月的时间里面,一度重上3600点高点,这不由得让资本市场中投资群体对中国的股市,重新重视,加以关注。

资本逐利是天性,有赚钱的趋势和机会不把握,是逆反人性,也是逆反投资原则的。

但是这波行情,并不简单,不需要什么复杂的分析,也不用什么专业的研究,股市的一些规律表现,从2020年启动以来到今天,其实非常明显.

那就是中国股市走出了一个典型的价值投资的趋势:大盘向上,少数股票的牛市,多数股票的熊市。

这是典型成熟资本主义国家的长线价值投资的逻辑,放到美国,就是正常状态下的股市表现:军工,科技,互联网板块长期独占鳌头,涨势喜人,而其他股票基本上连陪跑都说不上。可谓“一股功成万古枯”。

这样的现象也在中国股市得到了表现,而且趋势非常明显。

堪称中国神股的贵州茅台,在最近股市震荡向下的大盘趋势下,沪深两市超过3000家的公司下跌的大环境中,价格坚挺,甚至实现逆势暴涨的表现,已经成为了一种常见的现象。

任何不正常的表现看多了,就成为一种正常趋势了。没有人能够和趋势为敌。

一股茅台的价格突破2300元,一手茅台股票持有的门槛也达到了23万元,茅台市值逼近3万亿人民币,按照这个趋势,突破只是时间的问题。

在这种态势下,茅台对于整个中国股票市场来说,堪称定海神针一般的存在。

相信这个结论应该没有人会质疑。

以2019年茅台复权后的最高价7331.76元来计算,它从最低点25.88元到现在已经是翻了283.3倍。值得注意的是,茅台股票的发行价为34.51元,它是在2001年的8月27日上市的,当天最高价37.78元,最低价32.85元。所以它这一只个股已经是告诉了所有人,价值投资魅力是什么。

只说茅台这一只股票,就能给所有中国资本投资市场参与者上一课,别的不说,就拿买房投资来比,也只能说望尘莫及,前提,是买的早,拿得住,仅此而已。


中国股市的当下趋势和表现,其实同样释放了重要的中国资本投资市场信号:

第一个,是中国股市作为标准的资本投资市场,主线价值脉络,从混沌走向清晰,从无序走向有序。

茅台的长牛,就是一个主线价值,一个中国经济环境中的长线价值的表现。

因为茅台是消费属性,契合了中国价值投资的主线,那就是“民以食为天”,中国的司母戊鼎是用来做什么的?是煮肉的!

茅台对应的,就是中国经济消费价值观的变现,而且得以了验证,这是非常重要的。

是一种混沌环境中,价值筛选,穿越周期的主线表现。


第二个,是中国股市的股票涨跌表现开始和真实的经济环境表现出现契合。

以医疗,互联网板块为例,曾经的中国股市的涨跌表现和市场关系是完全看不成的,大概率是真实经济环境欣欣向荣,股票行情萎靡不振,要么就是现实亏损倒闭,危机重重,股票一路看涨,牛气冲天,相信老股民和机构对这样的历史表现应该深有体会。

总而言之,长期以来,中国的股票市场就是赌博投机性质大于价值投资性质,完全是价格套利,脱离实际,信息不透明不对称,完全是黑箱赌博,现实公司和行业相关分析和研究,基本上和废纸没什么区别,完全没有价值。

但是从2020年开始,中国股票市场和真实经济环境的关联和价值呼应的逻辑和表现,已经趋于正常合理,这个表现,非常重要。

意味着中国股市的信息和行业趋势价值,已经和股票真正挂钩,股市从企业公司单纯套利的金融市场,开始向价值对称的投资市场转变的信号非常明显。说明中国股市的市场功能开始走向成熟。


其实股票市场不复杂,只要价值表现能够贴合实际,信息交换实现透明对称,那么投机属性必然得到遏制和被排斥,价值投资属性才会占据主流。

但是不可忽视的,是中国股市距离真正成熟的资本投资市场,还有很多现实问题没有得到根本解决,一个是高估值泡沫,另一个,就是上市企业的信息不对称。


但是值得肯定和相信的是,中国股票市场作为标准的资本投资市场,正在走向成熟和规范化。这就是对于中国股市来说,重要的核心逻辑变化。

其实真正的价值投资就是有门槛和限制的,和楼市一样,一线房产就算是资产明牌,共同认知,不管是资格还是资金都是门槛。

对于股市也是一样,一手茅台20多万,也是绝大多数投资群体必须要面对的投资门槛。

这种门槛的出现和存在,其实就是市场核心逻辑正在被塑造的表现:投资收益和风险的关系。

一般的投资群体资金实力不足,单从单支股票上面对的风险和损失是可控的(基本上散户都是多元投资,频繁加以,单一投资就是长期价值投资)。

而具有投资门槛的股票存在,就是一种风险转移:持有价值资产的群体,就要承受资本市场的大风险,有赚的时候能赚,有亏的时候也是血亏。

对于机构逐利,资本投机来说,未来在中国股市上兴风作浪,概念炒作,收割韭菜的行为,可能会越来越难。

这对于普通投资群体,绝大多数股市参与者来说,无疑是一个利好的核心逻辑表现。

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三、当下中国资本投资市场的核心逻辑和趋势预判,有哪些?


综合中国股市和楼市当下的一些趋势和表现来分析,关联中国资本投资市场,有以下几个核心逻辑和趋势预判,值得关注并加以认知:

1、后疫情时代的“资产荒”趋势。

缺乏真实的经济增量的环境中,再加上货币超发的通胀环境,资本投资市场必然会出现股票,房产这样的资产价格上涨,核心资产被吹捧,造成资产荒趋势和现象。


2、中国楼市去杠杆去风险趋势之下,核心资产地位不变,普通房产资产属性削弱甚至被剥离。

资产荒现象之下,价值分化会加速和不可逆转,从2021年开年的中国楼市就能看出,深圳重重限制,极高门槛,一房难求,而大量城市毫无门槛,房价低廉,无人问津,有价无市。

未来中国很多房产的资产属性将彻底被剥离,对应的就是价格泡沫落地。


3、低增长,低利率,高负债的经济环境趋势是必然方向

目前全世界主要经济体的通胀控制,都是“定向通胀”模式,也就是对应到核心资产承接超发货币,保障民生,但是必然会酝酿资产价格风险和社会现实矛盾,所以必然在后疫情时代,经济恢复真正的正常,走回正轨以后,各个经济体会采用金融手段进行货币回收和资产价值回归,来释放风险,缓解经济压力。

一个是增长放缓,一个是降低利率,一个就是解决高负债。

这也是未来资本投资市场必然要面对和适应的环境。


4、中国货币政策转弯,流动性拐点带来的风险和危机必须警惕

这个流动性拐点目前还没有出现,只有货币转向出现了比较明显的表现。

而真正决定未来货币政策的真正拐点,结合当前的经济环境来说,还得看疫情。

这就意味着,资本投资市场,在这个拐点没有出现并且中国货币政策没有完成正式转向和方向确定以前,都是风险投资。

这个观点比较重要,特意高亮标注。


5、分化大趋势不会改变,普通群体必然面临财富蒸发,资产泡沫化的危机


6、经济增量下降,效率降低,资本投资将成为社会财富二次分配和转移的主要博弈和分化场所环境。


7、资本投资市场以外,收入分化对于个人和家庭财富和阶层的决定意义会削弱,收入平均化趋势不是笑话(外卖快递收入超越白领,建筑工人和体力劳动者收入赶超技术码农)。

未来决定阶层和财富分化的,都要集中在投资领域和资产操作差异上。


8、金融资产,不动资产在未来的经济和货币环境中,将承担财富转移和财富沉淀的作用。


9、未来经济环境充满不确定性,资产震荡在所难免,财富K型分化是必然趋势,财富保卫战已经打响。


以上九点,就是对中国当前资本投资市场核心逻辑的研判和分析。

不过多展开,如果有疑问或不解,或者有不同的看法,可以留言区或私信文明互动交流,有问必答。

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四、对应核心逻辑实质性,根本性的变化和未来趋势,有什么靠谱的策略?


关于策略,只有五个观点:


1、提前建立心理认知:

高风险,高波动,高分化趋势下的心态,调低预期,以安全稳定为主线。

不管是房产投资还是股票投资,一夜暴富不再现实,即使有门槛的存在,对于预期收益也要有不及过往的理性态度。没有真实经济增量的支持,那就是泡沫经济。

2、对核心资产的认知和判断:

未来能从投资层面实现盈利的,必然是真正能够创造价值的东西,而不是什么概念炒作和资本驱动的东西,这一点同时适用于股市和楼市。

所以,泡沫资产离场的机会会越来越少,时间窗口会越来越收紧。

未来可能在资产投资领域,“止损”会成为过去式,因为关联核心资产的长线投资里面,就没有可能给短线投机炒作盈利上车的机会。

所以提前锁定核心资产,并且为持有核心资产努力,是现阶段除了积累资金以外,最重要的事情。

3、中国的资本投资市场参与者,房地产配置比例已经见顶,优质核心资产分配已经趋于固化,未来的机会和空间没有什么想象力。

所以权益类资产领域的投资,是未来资本投资的加速方向和重要趋势。

这也契合高层“金融机构从房产领域往实体经济让利”的规划要求。


4、除了房产和股票,黄金也是稳定安全的避险资产,但也仅限于避险。


5、中国资本投资市场,距离真正成熟,并且具备长期价值投资环境条件,必然需要时间和过程,去打磨细节,去除顽疾和规范管理。

所以对应到当前环境来说,不可控的风险和危机依然存在,而且对于未来资产价值的影响是完全不可预计和提前防范的。

但是当前经济环境和货币政策,又必然对资本投资提出了需求,那怎么办?

分散投资,特别是对于有财富保卫需求的群体来说,当前就是一个分散风险的必然劳心阶段。

而对于普通群体来说,当务之急,是确定未来在复杂不确定的经济环境中,拥抱什么样的核心资产。


希望各位看到这篇文章的朋友,能够结合自身情况,参考以上五点策略,取其精华去其糟粕,提前筹备,积极应对,寻找到在未来经济环境和货币大洪水中,保障个人和家庭财富的诺亚方舟(就是核心资产)。



五、写在最后:面对变局的几点思考和建议:


文章的最后,从笔者自身对当前经济环境和资本投资市场的理解出发,谈几点关于实操的思考和建议:

首先,不管是政策调控,监管升级,金融管制,对于楼市和股市来说,都是投资的好机会和重要信号。

本质上,政策干涉市场经济,就是政府在进行人为的压低短期价格,让更多的人有机会参与到财富分配和核心资产购置中来,是真正意义上的“劫富济贫”。


其次,资产荒时代和经济环境之下,一定要有抱团思维,这个不展开说,能坚持看到这里并且有自己独立思考和感悟的人应该都能有自己的理解。

别的不说,股市是抱团的厉害还是散户厉害?房价没有抱团的群体和共识的建立能涨得起来吗?这两个问题对于所处领域内的投资群体来说,如果想不明白,还是老老实实打工赚钱比较靠谱。

特别是在存量环境和无量环境下,依然保持价值成长的资产,抱团思维,非常关键!


最后,是遵守规则,顺应形势,比如那种没有资格,资金门槛达不到,还要想尽办法去一线炒房子,或者是认知不足,只能道听途说在股票市场里面胡乱选筹碰运气的,尽早回头,还来得及,因为现在是调整阶段,就算有点损失也是可以接受的,而一旦开启正常模式,一收网,那就不是损失的问题了,血本无归可能反而成了最好的结局。

经济如果看做一个整体,没有有效真实的外来增量情况下,涨出来的部分,总是要用跌出去的部分来填补吧?大道至简,这就是规则。


文章的最后,送给所有看到这篇文章的读者朋友,不论是老粉丝,还是新朋友们:

少有人,察觉到正处于历史洪流的拐点上。

对于每一个个体和家庭来说,在人生的财富长河中,选择一定是比努力更为重要的因素。

个体的财富状态和最终结果,不仅需要依靠周期和趋势的潮水,更要在后天的修炼中不断构建财富认知和投资方法论,形成属于自己,适合自己,能够保障自己的生存发展的投资逻辑。

在不确定的时代环境和背景之下,越是需要认知确定,把握确定。

核心资产,资产投资,审时度势,保持学习,是所有人能够顺利穿越周期峡谷,持续胜出的关键所在。

熊猫贝贝小可爱 | 来源

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