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钱棒棒阅读时间~2年放水30万亿?一个危险的信号来了,全球通胀继续加速?

浏览:43     发表时间:2020-12-09 21:00:06

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没有什么是不能用印钞解决的,如果不能,那一定是印的太少了。


相信这个认知,在2020年我们体会更深,但我不得不告诉大家一个更坏的消息,全球新一轮大放水已是箭在弦上。


换句话说,新一轮大放水不远了。而中国不可避免陷入被动放水。



01

2年内再放水30万亿


最近金融市场又出了个重磅预测。


根据摩根士丹利的预测,未来2年,全球四大行(美联储、欧央行、日本央行和英格兰银行),将24小时不停转印钞,规模高达5万亿美元。


5万亿美元换成人民币就要32万亿,而过去几十年间,这4家央行放水的总规模也才25万亿美元。


可以想象一轮新的大水就要来了。


若这个规模扩展到8家央行(美联储、欧央行、日本央行、英格兰银行、加拿大央行、瑞典央行、澳联储、新西兰央行)规模更是吓人:


相当于明年开始每个月多往市场印钞3000亿美元,超8成用来给政府融资。相当于每月额外向市场注入名义GDP0.7%的货币


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这8个央行将在2021年平均每月购买价值3040亿美元的证券(其中2380亿美元将是政府债券)


这已不是放水了,这完全是只管现在不管以后洪水滔天。


以美国为例:


本财年结束,美政府债务规模预计20.3万亿美元,约美GDP的98%。美政府债务将于明年超GDP,到2030年末,美联邦债务总规模将是过去50年平均水平的两倍半以上。


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美国债务占GDP比重(图片来源:格隆汇)


我们都知道,放水相当于借债,借谁的债?简单地说,就是借钱过日子。借未来的债。没钱花,就发国债借钱。美国的国库债券评级高,全球都争着买。没钱还,就继续借钱,以债养债。


然后,突然有一天,美国发现全球买债也赶不上自己发债速度了。


怎么办?


政府发,美联储买


美国债务规模越来越大,还债压力就越大。你借钱是要给利息的,每一次到期你没钱还,就要借更多的钱还上一次的钱。


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美联储资产负债表


非要比喻的话,就跟关联公司利益输送差不多。这母公司缺钱了,没钱怎么办?


拉个项目找个投资,让子公司掏钱。最后子公司有一天发公告说,自己账上有100亿,但是还不起5000万利润....有没有发现,这套路竟然跟美联储与美政府有点像。


美联储与美政府间虽不至于最后暴雷,可以继续放水借新还旧。但是却会带来一个更严重的后果,通胀,循环通胀。



02

全球大通胀将加速


从上面借钱逻辑看,只要美债负债在增加,通胀就将一直存在。从这个角度看,去除通胀是一个伪命题。而通胀的速度一定程度上取决于印钱的速度。结果是,今年全球印钱速度史无前例。


也就意味着全球通胀也将史无前例。其实已经有不少牺牲品了。


众所周知,美国由于其特有的货币地位。在遇到危机时,可以凭借滥发货币,把压力转移到其他国家去。


这一次,美国也一样。


不过这次美国收割了一圈,连别的国家的汇率都搞崩了几个发现:竟然不够自己国内填坑的。这下咋办?


全球央行默认的真理:没有印钞解决不了的事情,如果有,就再多印一些


周二,美民主共和两党参议员公布9080亿美元的经济刺激方案。


这意味着,美国即将开启新一轮印钞,也即第五轮印钞,规模可能在5000亿美元至9080亿美元。而照这样的速度,美联储要以现在一倍的速度去购买相应债券


而众议院议长佩洛西背后还在推动一个规模达2.4万亿美元的法案。


放水在加速。每一次大规模放水,带来的都是贫富差距的急剧扩大。马斯克今年财富暴涨1000亿美元。

当然,这样做也不是没有代价的,10月份,综合来自200个经济体11000家金融机构的跨境支付数据显示,美元以37.6%比例败给欧元(37.8%),第一次丢掉全球第一大支付货币地位


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美元、欧元跨境支付比例


这是一个历史性的时刻,预示着美元的主导地位正在遭受严重挑战。


要知道美元在全球支付比例中长期保持在42%,大规模放水也导致,在过去26个月左右的时间中,全球央行抛售了1.1万亿美债。确实够狠。



03

对我们有何影响?


全球都在放水,并且2020年看情况会加速放水,这种情况下全球通胀已不可避免。对我们而言,国内会不会受到通胀影响?


答案是肯定的。


虽然目前我们提到了双循环,内主外辅。但这个格局距离形成还有一段距离。就目前,我们对外的依赖性依然无可替代。


这种背景下,全球通胀,即使我们不放水,也会不可避免的进入被动通胀。只不过会比国外要好的多,程度上要轻一些。


对全球而言,大多数国家基本无抵抗之力,只能跟随放松放水。而我们作为全球唯一拥有全产业链的国家,不可能像欧澳等国家一样任人宰割。但是,我们能做的也仅仅是减少通胀预期。


这也是美国能够肆无忌惮无限量放水原因,它可以把放水转接给全球压力。


1,你放水,放水会造成你国内经济的崩溃,带来严重的通胀等社会问题


2,不放水,本币大规模升值,国际资本就会进来疯狂套利,掠夺资产


当然,我们国家有外汇管制制度,全球外面的货币影响到了内部就会被控制在一个相对较小的层面。如果不是管制,人民币汇率可能就是这个样子了(白线是实际趋势,红线 我画的)。



我们国家最近发的一个负利率国际债券,被欧美国家机构等疯抢。很多人都说欧洲人傻。其实人家聪明的紧,买到就是赚到。


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欧洲国家可不跟我们一样,还有什么外汇管制,自由兑换的结果就是早早跟着走向了负利率时代。咱们的利率是-0.152%,他们国内的早就不知道是0.2,还是0.3了,买到赚到没毛病。


为了应对未来可能到来的通胀,我们国家央行甚至在趁机收缩货币。


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数据来源:WIND


净投放-3300亿。以往12月份是惯例财政扩张年。已经很能说明问题了。所以,全球大通胀预期下,咱们肯定也会受影响。


但影响有多大,要看ZF怎么应对

复利研究院 | 来源

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