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周三微课:结合郭树清讲话分析近期行情

浏览:17     发表时间:2020-08-19 09:46:21

近期盘面回顾

近期的A股市场一直都处在箱体震荡期,本周一由于受到周末的利好消息提振(允许券商可与第三方平台合作),因此放量上涨,大金融股领涨。在箱体震荡期,由于受到中梅毛衣战以及经济数据的消息的影响,指数存在明显的上下波动,在这个过程中,对未来股市走势看不清楚的股民会很容易追涨杀跌。


认识波动

波动是围绕一条直线出现的,涨后必有跌,跌后必有涨,但任何事物的发展都会有一条明显的趋势。

因此认识这一个主趋势,尤为重要。

近期热点

中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清8月16日在《求是》杂志撰文表示,防范化解金融风险攻坚战取得实质性突破。不断完善资本市场基础制度,引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金。加快养老保险第二和第三支柱建设,推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。

我国金融发展的进展

一是金融资产盲目扩张得到根本扭转

二是影子银行风险持续收敛

三是不良资产认定和处置大步推进

四是违法与腐败行为受到严厉惩治

五是互联网金融风险大幅压降

六是大中型企业债务风险有序化解

七是房地产金融化泡沫化势头得到遏制

八是地方政府隐性债务风险初步控制

九是标本兼治的长效机制逐步健全

十是服务实体经济质效明显提升


按照部署,2020年是化解金融风险攻坚战收官之年。今年疫情对经济社会冲击较大,但监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后。央行年中会议表示,明确表示,继续按照党中央、国务院的既定部署,以及金融委的具体要求,推动三年攻坚战如期收官。


我国的经济现状

由于受疫情的影响,在全球范围内,经济率先复苏。


国家统计局发布的数据显示,7月份国民经济继续恢复,主要经济指标继续改善。如7月份社会消费品零售总额同比下降1.1%,降幅比上月收窄0.7个百分点。1-7月份固定资产投资同比下降1.6%,降幅比1-6月份收窄1.5个百分点。


由于中国控制住国内疫情,中国经济在全球实现了率先复苏。二季度就出现了比较强劲的反弹,GDP增长了3.2%,是全球唯一正增长的主要经济体。


由于宏观经济逐步恢复,央行已逐步退出前期超宽松的货币政策。


国家重点关注不良资产风险

郭树清表示,新冠肺炎疫情发生后金融领域出现新的重大挑战,金融系统要努力确保经济社会发展目标如期实现。

资金情况

社保资金:2019年全国社保基金投资收益率达到15.5%,据初步核算收益达3000亿元。截至2020年8月13日,社保基金二季度末共现身74只股。我国养老基金目前总共大约 5.5万亿的规模,国内以养老金为代表的中长期增量资金有望持续流入,对标国外的养老基金入市比例在来看,欧美国家养老基金 在资本市场上的占比平均在20%左右,中国目前还不到10%。还有很大的提升空间。



保险资金:近年来,保险资金投资公募基金产品快速增长。截至2020年5月末,保险资金投资公募基金产品规模达1.02万亿元,占保险资金运用余额的5.2%,对整体保险资金投资收益的贡献度为7.7%。


保险公司2020年第一季度末权益类资产运用余额为4.38万亿元,占保险资金运用余额的22.6%,占保险公司总资产的20.19%。


假设未来三年保险资金运用余额按每年10%增长,新规之下权益类占比提升至24%、26%、28%、30%四种情形,则理论上分别对应每年股票市场的增量资金为2900亿、3700亿、4500亿、5300亿元。


公募基金:7月中基协新备案私募基金2643只,较上月增加767只,环比增长40.88%;新备案基金规模844.66亿元,较上月增加171.65亿元,环比增长25.51%。


思考

  1. 在市场资金明确增量的情况下,慢牛是否会启动?
  2. 现在我们面对的风险有哪些,国家在如何管控?
  3. 中梅毛衣战对A股影响有多大?



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