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钱棒棒阅读时间~中国财富大转移 是真的、真的、真的来了

浏览:38     发表时间:2020-07-07 21:00:05

中国的富豪们正在洗牌。

几天前,财富赛道上,上演了两起精彩的“弯道超车”戏码。大家平时总是把“新经济时代”挂在嘴边,现在,一个又一个大事件,正在把抽象的感知变成硬朗清晰的事实。
 
财富怎么转移、转移到了谁的手上,也就呼之欲出了。
 

药神为什么超越股神?


第一场超车,中国药神“KO”地产巨头、恒瑞医药实控人孙飘扬夫妇身家超越王健林夫妇。
 
王健林纵横于政商之间,是第一批吃螃蟹的人,直接进入中国硬通货——房地产界,房地产在中国一度是什么体量和地位,跟美股一样,是全球两大日不落地产。
 
如今,王健林的身家被一位书生气满满的“药厂厂长”孙飘杨超越。
 
去年有份数据,中国房地产总市值达到了65万亿美元,超过美国、欧洲和日本总和,美欧日分别是30万亿,20万亿和10万亿。但是A股市值只有6万亿美元,仅仅只有美国股市市值的五分之一。
 
中国房地产总市值大概是GDP的5倍,因为一些房子不是商品房,所以保守估计大概是GDP的4倍,其他国家的比例保持在2倍左右。
 
房地产总市值和GDP之比,我们不能再高了,再高,金融风险会指数级增长。中国股市也不能再低了,再低,经济就有失速风险。
 
表面上,房地产和股市都处于震荡阶段,房地产价格还在涨,但从未来空间看,房地产价格看得到天花板,股市暂时还看不到。两个市场的成长阶段不一样。
 
在中国转型的关键时刻,高科技企业、进口替代企业成为众星捧月和那轮月,估值水涨船高。
 
6月22日,高歌猛进的恒瑞医药又创新高,市值突破5000亿元,超越中国石化,挺进A股市值排名第10。



“人凭股贵”,恒瑞医药的实控人孙飘扬的财富随之激增,根据6月22日福布斯最新富豪榜,目前孙飘扬身家为160亿美元,超过了王健林的140亿美元。
 
孙飘扬,1958年出生,一直做药,1990年,32岁的孙飘扬接手恒瑞医药前身——连云港市制药厂时,工厂主要生产红药水、紫药水和片剂,利润只有8万元,职工却有300多,低技术含量、低利润率,是一片红海,搞得不好,就会成为死海。
 
孙飘扬下决心掌握自己的命运,说服大家,集中全厂精英攻关抗癌药VP16针剂胶囊剂型。幸运的是,产品一炮而红,当年就赚了上百万元利润,孙飘扬地位就此奠定。用销售VP16带来现金流,收购抗癌新药异环磷酰胺专利权。
 
然后顺理成章,药厂股改,2001年登陆上海证券交易所,获得了大量研发资本。
 
恒瑞的研发三部曲,是中国高科技企业转型的缩影。第一步是做原料药,仿制药,市场需要什么我做什么。天下武功,惟快不破。
 
仿制药竞争加剧,变成红海,拼销售拼价格,恒瑞开始寻找高价值的高技术含量的药品做国内首仿。像国内信达制药这些企业,走的都是这一步。仿制药也有高科技,做得好、做得快也不容易。
 
《我不是药神》这本电影里头,主角就是一种白血病的仿制药格列宁,原版4万一瓶,印度仿制版500一瓶。这个药的现实版叫格列卫,国内仿制的厂家是豪森,豪森董事长叫钟慧娟,钟慧娟是恒瑞医药董事长孙飘扬的夫人,香港上市的瀚森是也,恒瑞和瀚森可以看作是孙飘扬夫妇的一体两翼。
 
2003年,恒瑞跟全球第三大制药企业——法国赛诺菲安万特进入了长达数年的旷日持久的的专利纠纷案。
 
这一案,让孙飘扬清晰的体会到自主知识产权的重要性,从2009年起,恒瑞连续引入高端人才,重视人才培养,重视自主创新,重视原研,成为国内名副其实的“研发一哥”。目前在国内抗癌原研药领域,没有公司能够比肩恒瑞。
 
2019年10月,孙飘扬公开宣布:2018年中已经叫停大量仿制药研发,转向市面上热门的生物制剂。



经过产学研、与国际公司合作开发,恒瑞仿创结合、以自主研发为主,从创新初期“me-too”、“me-better”逐步走向源头创新,创新药布局正在从小分子药物向大分子药物转变。
 
过去十年,迎来了中国医药股的好时代,恒瑞初上市时,股价几年时间没有突破一块钱,从2006年年底突破1块钱开始,进入新台阶,到2020年6月,快接近100元,动态市盈率达到93倍。
 
相比而下,王健林的飞凡电商失利,线下商业受到疫情冲击,影院、体育,统统进入冻土层。
 
2017、2018年,万达全面转型,去地产化,把重心放在了商业地产和院线上,2020年这两个行业就遭遇了空前暴击。
 
根据彭博亿万富翁指数榜单,2018年,清仓大甩卖的王健林财富蒸发值达109亿美元(约合人民币737亿元),是2018年中国财富缩水最严重的富豪。
 
没有最惨、只有更惨。2019年,新财富500富人榜显示,王健林的财富值从2018年的1783亿元,跌至2019年的1499亿元,1年间财富蒸发284亿,是榜单上“最惨”首富。
 
房地产的估值都不高,融创中国的市盈率只有5倍多,跟高科技企业动辄百倍的市盈率不在不条水准线上。
 
所以,我们看到万达公子王思聪越来越低调,而他的熊猫互娱彻底凉凉,惟一值得安慰的是,51元礼盒溢价10235%成交,最高拍出了5280元。
 

电商后起之秀、40岁的黄铮身家超越马云


拼多多股价上涨速度也很夸张。
 
成立不到5年,拼多多市值突破千亿美金,市值是两个百度。618电商节日让拼多多临门一脚彻底“出圈儿”。
 
6月22日,黄峥的身家达到了 454亿美金,超越马云(439亿美元),仅次于马化腾(515亿美元)。
 
相对于淘宝、京东,拼多多是硬生生挤进电商界的“后起之秀”,长久以来,大家一直觉得它LOW,没威胁性,活不长。
 
6月17日,京东零售CEO徐雷接受彭博采访时被问及如何应对来自拼多多的威胁时还说:“我不太在乎只成立了四年的公司,虽然一个公司出现在市场上肯定有它的价值,但也轮不到我说它能否持续,要留给市场和顾客去检验。”
 
不到一周,黄峥就凭借拼多多身价超越了马云。



黄铮还是黄铮,一言不发。
 
段永平对黄铮影响很大。段永平总结自己的成功经验,浓缩为两个字,本分。
 
2019年9月19日,作为营销高手,段永平在雪球上说,没有靠营销起来并能持久的公司,能够让公司长久的唯一办法就是能够不断有好产品。
 
虽然段永平把自己和黄铮的关系,定义为很熟的朋友,而不是弟子。但段永平的影响随处可见,低调、实用、逆袭、洞悉人性…在关键时刻,绝不害怕与人正面硬杠。
 
百亿疯狂补贴还将持续,绝不退缩。
 
中国人的生活被最火的几家互联网公司垄断的。争议最大的拼多多,争夺的市场并非三线以下城市,而是掌握用户性价比的心智,使得上游能做批量定制化生产,即C2M,把沃尔玛和中国制造结合到了一起。
 
拼多多现在口碑正在扭转。
 
根据CEIC数据显示,第六次人口普查中,中国三线及以下城市的消费者占全国的七成以上,GDP占全国的59%,三线及以下城市贡献着中国三分之二的经济增长。
 
根据企鹅智库整理拼多多用户画像,拼多多买家大多集中在三线及以下。拼多多帮助三线及以下人群消费升级。而这部分人的消费需求,就是大部分中国网民的需求。

财富转型到了谁的手上?


财富与资本的游戏,三十年河东,三十年河西。
 
回顾福布斯中国富豪榜10年变迁,过去中国首富大都集中于实体业和房地产——比如王传福、王健林、许家印、宗庆后,2009-2018年,前十榜单中互联网行业的人越来越多,2014年,马云荣登首富是一个引人注意的时间节点。
 
今天的中国首富,几乎全是互联网和高科技,马云、马化腾、黄铮,孙飘扬。



不仅中国,放眼全球,都是如此:
 
对比一下今年福布斯全球亿万富豪前十名身家变动方向,榜单上7成都是互联网、科技大鳄,他们的财富值还在不断扩张,挤兑老富豪。
 
安信证券统计显示,目前在纳斯达克指数中,科技、医疗、消费三大类行业的合计市值权重超过90%,其中,仅信息技术行业的市值占比就超过一半。
 
美股的龙头无一例外全都是科技互联网巨头,美股五大支柱FAAMG(脸书、苹果、亚马逊、微软、谷歌)不仅是纳斯达克100指数中的前五大权重的公司,也是标普500中的前五大公司。
 
FAAMG这五大公司现在占据标普500的权重超过20%。如果再加上英特尔、高通等其他科技股,所有科技股占标普500的比重能达到五分之二,标普500基本已经成了一个科技指数。



再看看大A股,2000年以来,涨幅300倍的牛股有贵州茅台、长春高新、恒瑞医药、三安光电、恒生电子。除了茅台这妖孽特殊,其他全来自医药、电子领域。
 
互联网行业更不用说,除了拼多多,美团、B站最近创出了历史新高,6月17日,美团市值突破1万亿港元,力压招行、中石油。
 
信号非常明显,旧经济谢幕,新经济唱响。
 
未来,中国经济增长由互联网、医药、科技等新经济领衔驱动。创业板成立之时,就有新经济增长极的梦想,只不过,这个梦想没能成真,现在内外压力之下,必须成真。
 
这不是创造几个富豪和问题,而是中国经济能不能浴火重生的大事。
 
6月19日,上海证券交易所搞了一个大新闻——30年来首次,上证指数要改革了,7月22日完全生效。
 
改革方向有以下几点:
 
ST股和*ST股不再纳入,以免垃圾股拉低上市公司整体水平;增加科创板和红筹股CDR,上证科创板50成份指数也即将发布;新股上市1年后再纳入指数。
 
互联网等新经济等在国民经济中的占比越来越高,但其中代表企业(如阿里、腾讯、华为等)均未在A股上市,它们的发展成绩也迟迟不能体现在上证指数里。
 
将科创板纳入上证指数,有望为科创板的股票带来新的增量资金。将红筹股CDR纳入指数,未来,腾讯、阿里巴巴、京东、百度等科技巨头,都能通过CDR上科创板,并纳入上证指数。这是为中概股回归、上证指数进行换血准备的。
 
早在2009年10月创业板开板,2019年7月科创板出世,到今年4月《创业板改革并试点注册制总体实施方案》审议通过,再到今天上证指数改革,剑指中国高端制造和高科技。
 
十年以来,上证迟迟不能上3000点。



这次上证改革,就是剑指“更有效地反应上市公司真实水平”,也就是说,上证指数还会继续涨。
 
我们是历史转折的见证者。我们深信,新经济统治中国经济是历史必然,也是未来的长期趋势。
 
只要我们对这种历史发展规律、对人类科技的发展笃定不疑,就应该对新经济充满信心。

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叶檀财经  | 来源

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