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钱棒棒阅读时间~中国减1344亿美债,罗杰斯:大买家有主动权,美联储或已无计可施

浏览:50     发表时间:2020-06-21 20:32:25

迹象表明,美联储作为美国国债最大买家正在淡化对美债市场的影响力,甚至或发出远离美国国债的信号。最新进展是,美联储主席鲍威尔在美东时间6月16日被问及是否可能采用所谓收益率曲线控制策略,限制某些久期的美国国债的收益率时,鲍威尔回答,“我们绝对没有对推行(这一策略)做出任何决定。”

BWC中文网独家分析认为,这意味着,美联储对美国国债的态度已由今年3月大幅回购买进,开始进行反转式转变。尽管上周的联储会议还依然在强调将保持在每月800亿美元的回购,但需要注意的是,这一数字仅略高于3月下旬当初美联储宣布无限期QE时,每个工作日回购750亿美元的水平。这也进一步佐证了,我们多次提及的,美联储在不断炮制膨胀美元资产过程中,或将倾家荡、弹尽粮绝的观点。

那么,一旦美联储都不再为美国国债支撑,美国过去数十年间高度依赖的债务经济模式则或将难以持续。另有分析认为,美联储的上述态度,似乎是变相将更多的资金导流到华尔街这一美国股市的集散地。例如,鲍威尔重申,美联储将把利率保持在接近零的水平。同时称,大流行给美国小企业带来严重的风险。如果美国中小企业因为经济复苏太慢而无力偿债,我们损失的将不只是这类企业。这些企业是美国经济的核心,往往代表着几代人的工作。


换言之,美联储对美元资产的控制节奏或正在由美国国债转向华尔街,然而这背后的真正目标似乎与振兴美国中小企业相距甚远。因为一旦美联储将大量资金再度投向华尔街,直接会掀起美元资产的新一轮泡沫,而这样最终的受益者似乎也只有那些离美元印钞机最近的犹太富翁,以及华尔街的精英。与此同时,美元真正的“含金量”则会大幅降低。

应该说,此时的美联储或已到了进退两难的境地,对此,美国金融网站Zerohedge6月16日分析报道称,美联储的大交易终于破裂,正陷入困境。美联储的行动要比他们预料之中的自私自利。美元利率降低至零,从而滋生了无休止的美元资产泡沫。值得注意的是,自大流行以来,美国财政部和美联储一度在短短26天内总计向市场放水高达13万亿美元流动性和经济刺激方案。这样的放水规模,堪称空前。事实上,美联储一次又一次高估了美元资产价格,这样一来,则加剧了美国金融史上的一次次危机,例如,2008年美国次贷危机所诱发的金融海啸。


而在亿万富翁沃伦·巴菲特两年前(也就是美国金融危机十周年时)表示 ,美国经济再度诱发“雷曼时刻“是不可避免的。“未来某个时候肯定还将再发生一次(金融危机)。”巴菲特解释道,这因为人的本性就是嫉妒和贪婪。

那么,对于拥有全球顶级经济学家和银行家的美联储难道意识不到,无限滋生的美元泡沫正在酝酿的危机风险吗?显然,美联储早已意识到,只是面对欠债上瘾,一味沉迷于华尔街的美国经济,美联储除了印美元,似乎已无计可施了。

然而,美联储没有办法的办法还需要建立在美国经济和美元地位一直被全球主要投资者认可的情况下,但近年美国经济的一系列举措,以及今年以来无力应对大流行,让越来越多投资者意识到美元资产已不再具备太大避险功效。分析认为,价值121万亿人民币的资产或将加速从美国撤离。

仅以美国国债为例,据美国财政部6月16日最新公布的国际资本流动报告显示(美国官方公布的持仓数据会有两个月延迟,具体数据请参考上图),截止4月,全球央行已在过去的24个月中连续23个月大幅净抛售9263亿美债,仅4月和3月外国央行就净卖出1773亿和2993亿美元美债,这也创下全球央行抛美债的月度纪录水平。其中,中国所持美债也开始大幅度下降至两年以来最低,在截至4月的20个月内,减1256亿美债后,在4月再减88亿美元。也就是说,中国目前已累计减持1344亿美元的美债。

亿万富翁吉姆.罗杰斯认为,美国债务经济模式的主动权掌握在全球几个大买家手中。更加意外的事情是,作为全球主要产油国的沙特继3月减持253亿美元美国国债后,4月又大手笔抛售了创该国纪录的338亿美债。连续两个月成为美债最大做空者。共抛售591亿(近600亿)美元的美债。

BWC中文网独家分析认为,沙特作为全球最大石油出口国之一,开始连续发出大幅做空美债的信号,这意味着,美债-石油-美元过去近半个世纪的有机组合或正在进入恶性循环。这似乎是美国经济和美元或正付出的昂贵代价。

BWC中文网   | 来源

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