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钱棒棒阅读时间~美国26天印钞13万亿,中日或将要为持有万亿美国国债转向美国付款

浏览:57     发表时间:2020-06-07 21:03:45

据路透社6月3日报道称,美国政府最早将于本周讨论下一轮经济刺激计划,规模可能达到1万美元,不过,最终内容及投放的资金规模部分取决于美国各地重启经济的情况,方案确定时间可能要到7月,而就在5月28日,美国财政部又宣布了一项可能涉及达3万亿美元的赤字支出计划。

据路透社上周援引的数据显示,美国财政部和美联储在短短的26个工作日内已经总计宣布放水了达13万亿美元流动性,截止6月1日,美联储资产负债表已经超过了其有史以来的最高纪录7.3万亿美元,自新冠状病毒在美国开始蔓延以来其资产负债表增长了69%,这太神奇了,目前,美国政府的财政赤字率已经开始快速上涨,达到1946年以来的最高。

尽管,美联储口头上表示“不可能实施负利率”,但其“身体很诚实的行为”已经反映出其在货币正常化政策上的彻底认输了,同时,市场也预测美联储可能在未来某个时候改变主意,转而支持负利率,目前,美联储虽然没有采取负利率,但已将利率降至接近零的水平,二周前,短期美债收益率已经跌至负值,同时,联邦基金期货的市场数据表示,从2021年5月开始,美联储基准利率可能会跌至略低于零的水平(请参考下图)。


比如,据CNBC在6月3日报道,美联储经济学家,圣路易斯联储经济学Yi Wen在该地区联储网站上发表的一篇论文中表示,可能需要负利率才能实现V型复苏,该美联储的高级经济学家表示,反弹的关键是要使用激进的刺激措施,甚至超出2008年金融危机期间部署的措施,这可能包括将利率降至零以下。再比如,美国总统曾在三周前在社交媒体上称,“我喜欢负利率,美国应该从负利率中受益”。


另一个数据也似乎表明美联储离执行负利率越来越近了,据美国金融网站Zerohedge在5月31日报道,美联储正在逐渐缩减每日美债购买量,从3月中旬宣布最初每日购债量的750亿美元,大幅降低至每天45亿美元(具体细节请参考下图),显然,美联储可以用于回购美国国国债的“余粮”越来越少,已经“弹尽粮绝”,这也意味着,美联储除了负利率外,似乎再也拿不出更为宽松的货币政策了,这在当前有100多个城市发生骚乱和新冠状病毒持续在美国蔓延的情况下变得更加确定。


而以上这些也意味着,一旦时机合适,美联储存在很大的可能性实行负利率,换句话说,这也意味着包括中国、日本、英国、沙特、德国等在内的全球美债投资者或将要为持有美债转而向美国财政部付款,这在美联储在货币刺激政策上开启“倾家荡产”式举措的背景下将变得更明确,毫无疑问,这会影响到美元的价值和战略地位。


事实上,美联储虽然受美国国会监督,但它不接受美国国会的拨款,实质上只是一家被华尔街银行集团和少数犹太银行家控制的“私人中央银行”,逐利始终是他们的出发点,而在此之前,全球多个央行机构已经提前掀起了美债减持潮,德银也在最新发表的全球经济风险报告中预测认为,全球经济在新冠状病毒危机恢复后,美债是否还会有大量投资者买单?这可能是2020年后市场的重大风险之一。

同样,不出意外,美国财政部在近三周举行的规模为220亿美元的30年期国债拍卖上已经出现了滞销的趋势,因市场预期将有更多新债发行,需求略显疲弱,事实上,我们注意到,这种趋势早就在开始。

截止3月中日持美债趋势对比图

据美国财政部5月18日最新一期国际资本流动报告(数据有两个月延后惯例),全球主要央行买家在3月共减持2993亿美元的美国国债,这是全球央行月度抛售美国国债的创纪录水平,而在截止3月的23个月中,全球央行已经连续22个月净减持了总额达7493亿的美债,正如下图所示,至少28个央行买家在3月大幅减持了美债。其中,中国3月减持了107亿美元的美债,至1.08万亿美元,在截至3月的19个月内,中国累计减持了约1256亿美元的美债,2019年6月,美国国债第一大海外持有者已经连续数月变成了日本(3月持有1.27万亿美债)。

 BWC中文网   | 来源

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