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钱棒棒阅读时间~新冠病毒迫使全球重新思考美元的价值,一项新的珍珠港式活动出现

浏览:85     发表时间:2020-05-31 21:00:38

长久以来,西方一直对金钱深有信念,近半个世纪以来,成千上万亿的美元钞票与越来越多的无法偿还的国债捆绑在一起,这已经使他们的生活蒙受了损失,美国《货币战争》一书的作者,知名经济学家吉姆·里卡兹(Jim Rickards)认为,我们面临的全球金融危机甚至比2008年还要严重,由于新冠状病毒引发了大规模恐慌和经济停顿,美国金融市场已经损失了超过30%的价值,对美国经济接下去新的大萧条的担忧也四处蔓延。

这是因为每次危机都比前一次更大,原因与系统规模有关,在资本市场等复杂的动态系统中,风险是系统规模的指数函数,这也意味着,金融市场和国债规模的扩大与市场崩溃的成倍增长相关,而就在3月25日,美国又公布了史上规模最大的2万亿美元的政府紧急支出法案。

这意味着市场恐慌远大于2008年的恐慌,美国财政部和美联储没有像1933年那样通过严格的银行监管来将投机性商业银行从商业银行中分离出来,而是通过无限量的印钞手段来释放了洪水猛兽般的流动性,这正是我们现在面临的情况,全球债务危机的幽灵表明,新的流动性来源的紧迫性,比美联储所能提供的更大,这种逻辑很快导致了地球上的一种新货币,由于美联储的弹药几乎无法阻止美国金融市场的崩溃,因此应该预期更大的崩溃将使美联储的资产负债表不堪重负。

截至3月29日,美联储资产负债总规模已经高达5.5万亿美元,创下历史最高值,但我们认为,这仅仅是美联储资产负债表历史上最激进的扩张的开始,估计到年底会达到9万亿美元的巨大规模。


对此,Jim Rickards认为,全球储备货币的重置化任务将落在国际货币基金组织(IMF)上,因为IMF将拥有官方机构中唯一干净的资产负债表,美联储有一台印钞机,他们可以印刷美元,IMF也有印钞机,可以打印SDR(发行数字储备货币?),并可以发放世界金钱,而国际货币基金组织将通过大量发行特别提款权(SDR)来应对这种情况,而这种货币操作将有效地结束美元作为主要储备货币的作用,除了美元外,到目前为止,SDR印钞机中还有四种货币:英镑,日元,欧元和人民币。

这里需要读者朋友们了解到提,特别提款权是潜在无限的全球流动性的来源。这就是为什么SDR在1969年(当时世界正在寻求美元的替代品)的时候发明的原因,这就是为什么在不久的将来会使用它们的原因,按照先前的发展速度,特别提款权可能要用数十年的时间才能对美元构成严峻挑战,但是,正如BWC中文网多年以来所说的那样,在金融危机中,这个过程可能会迅速加速,因为全球经济需要新的安全的流动性,而目前我们看到了,美联储却无法提供有效且安全的流动性,因为它们仍未使上次危机以来的资产负债表正常化。


事实上,知名经济学家彼得·希夫(Peter Schiff)也谈到了央行对黄金的喜爱,他指出,美国已于1971年脱离金本位制,但他认为世界将继续采用这一标准,黄金可能成为新的未来货币体系的战略锚点,Peter Schiff认为,过去,黄金是真正的金钱,将来会再次成为金钱,因为,全球中央银行足够聪明,可以读懂墙上和货币史书上的文字,所以现在正在增加其黄金储备。

对此,First Mining Gold的董事长为我们做了最好的解释,他认为原因是很明显的,“我确信,当世界真正需要解决美国超高的债务赤字时,金融市场可能会发生重置,或并将一切与黄金挂钩”,正如《货币战争》一书作者Jim Rickards所描述的那样:黄金就像是全球货币系统的私生子,尽管美联储不想承认它的存在,可它还是来敲门了,所以,美元的置换几乎可以在一夜之间发生,在1914年,1939年和1971年之前,发生过三次货币重置,平均而言,这种重置大约每30或40年发生一次。

我们认为,这体现了聪明的央行们对货币的真正价值有了清晰的认识,在高举执行了数十年的现代货币理论的大旗下,黄金的战略价值仍旧十分有必要,而这背后的逻辑也比较简单,因为,黄金自古以来一直是世界金融舞台上的经济权利筹码和财富价值储存手段,这也是为何48年前美元需要和黄金挂靠的根本原因所在,这从德国、波兰、意大利、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等10多个欧洲和新兴市场国家宣布或计划要提前将黄金运回国的浪潮中就能观察到。

这表明我们正在接近美元与黄金彻底分手后48年以来以美元为主导的全球货币体系的尾声,这可能带来自1971年尼克松关闭黄金窗口以来最大的货币变化,而这种趋势在最近的全球经济头条新闻中已经能找到,而这也可能是美联储在无底线的认输投降后所不愿意看到的。Jim Rickards 在上周表示,黄金应再次发挥其主导作用,这体现了美元资产已经降低了吸引力,而这也是美元在各国央行外储中的储备份额持续下跌背后的核心逻辑之一。我们注意到,40多年以来,在去年已经有美国官员首次提出利用黄金标准叫停目前美元锚定美债发行体系的尝试。

对此,Jim Rickards进一步解释称,由黄金支持的数字货币的发展可能将成为削弱美元在全球金融和外汇交易系统中的主导地位,且比大多数人预期的更快结束,而从目前的消息来看,这些举措只会增加。

比如,目前,伊朗也计划要发行自己的以黄金为基础的加密数字货币PayMon以绕开美元,最新进展是,欧洲央行官员在今年1月表示,由欧央行支持的绕开SWIFT的数字货币的可行性有望在今年取得新进展。

伊朗颇具影响力智库伊斯兰议会研究中心报告称, 伊朗有必要与包括俄罗斯、中国、巴基斯坦和印度在内的主要贸易伙伴启动不在SWIFT体系内的央行间的货币互换合作,据该伊媒称,伊朗已就此事与上述国家举行了会谈,而在此之前,伊朗已经与土耳其签署了本币进行双边贸易的协议。

与此同时,欧亚经济联盟也正在制定一个无美元支付体系的共同制度,它与包括中国和伊朗在内的一系列合作伙伴签订了贸易协定,最新进展是,14个欧盟国家已加入INSTEX,旨在规避美国经济制裁,同时与伊朗进行贸易,作为接下去的应对措施,伊朗石油行业也对此早有布局,伊朗央行已经宣布正式把人民币列为三大主要换汇货币,并替代了原来美元的位置,走出经济困境而寻找的另一条出路。

紧接着,我们在上周提及,俄罗斯也正在研究建立一个以黄金作为锚定物的数字货币,而早在6月,正如本文前面所说的那样,IMF已经暗示拟根据特别提款权机制推出一个全球数字货币IMF Coin,旨在取代美元,但事情到此并没有结束。

据路透社称,日本财政省和金融厅也正在全球主导建立和研究一个用于加密数字货币支付的国际网络,从而在部分商品领域实现去美元中心化,另外,英国央行前行长卡尼也在去年8月底在美国参加全球央行年会上敦促全球央行应联合起来创建多极化的储备货币系统,可以用一种全球数字货币来取代美元,以结束美元主导,在亚洲的另一边,马来西亚央行也已向美国提出了在东南亚国家间进行泛亚洲黄金支持的货币以取代美元交易的建议,因为,黄金相对美元更加稳定,与此同时进行的是,英国、瑞典、土耳其、新加坡、阿联酋和沙特也已宣布计划创建加密货币。

不仅于此,美债目前也正被全球央行持续抛售而失去基石级的市场份额,而这背后,按摩根大通最新报告中的解释就是,毫不奇怪,西方很少有主流金融专家愿意承认新兴市场国家拥有庞大的没有被公众所知的黄金储备,并且通过引入黄金支持的数字货币,它有能力削弱美元或绕开SWIFT,这对美元来说无疑是一项新的珍珠港式的活动,那么,创造一种所有其它中央银行都可以支持的数字法定货币,这当然是一种解决方案。

正基于此,分析表示,接下去,随着人民币计价的政府债和政策性银行债被纳入到更多的国际指数中,预期此将吸引约1.2万亿美元资金在未来5年流入中国达13万亿美元的债股市,高盛进一步称,这其中有2500亿美元可能来自全球央行,比如,在新冠肺炎期间,海外投资者仍增加人民币债券的持有量,表明对中国经济的信心,近30多个交易日净购买达到430亿元,按麦格理银行在接受媒体采访时的分析就是,全球市场在货币资产定价中体现对中国市场在新冠肺炎疫后复产的乐观态度。

BWC中文网观察团   | 来源

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