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钱棒棒阅读时间~黄金美元易位,美国5天放水42万亿,全球12城的楼市或即将成为雷区

浏览:67     发表时间:2020-03-27 21:00:24

在新冠状病毒在欧美蔓延时代,美元现金不仅是投资者的王者,也是企业的王者,如果现金是"大王“,而黄金也只能算是"小王"了,“大小王”易位,至少在许多主要投资者看来,这是为了获得现金而出售从股票、债券到房产再到黄金的一切东西,实质上是用现金来支付过度敞口风险而造成了令人不安的损失。

CNBC在上周援引美国银行美林(Merrill Lynch)在3月份的基金管理人调查报告中指出,这些主要基金中的现金按月增长是有调查历史以来的第4大涨幅,从4%升至5.1%。

与此同时,美国人除了增持现金、抢购口罩、卫生纸以及洗水液外,也开始抢购和囤积银币,根据美国造币厂3月20日更新数据显示,美国造币厂的银鹰销售额达到了数年来未见的月度新高, 3月仅过去了一半(截至3月17日),但美国银币(银鹰)的销售量达到311万枚,更是2月份的3倍。


因为,自今年初以来,受到需求和新冠状病毒致使全球市场暴跌以来,白银的价格非常便宜,一直也跟着大幅度下跌。


上周黄金白银价格比一度超过125倍,约为5000年来的最高值,而从过去历史来看,随着市场复苏和全球央行的宽松政策,往往会回落至历史均值50或60的水平。


BWC中文网财经团队在3月21日的《美国开启直升机撒钱模式,下一个”珍珠港事件“出现》中指出,当前世界市场的最大问题是没有足够的资金来维持生存(美元荒),这也是一周以来美元兑一篮子货币突破103大关的原因之一,尽管美联储的资金利率降至接近零,且美国在上周短短的5天内宣布将向市场“放水”6.2万亿美元(约42万亿人民币),并已经推出了7000亿美元的资产购买计划,但债券市场并没有预见到通货膨胀率会上升,因为,由于油价史无前例的暴跌,通货膨胀风险已无法解决,同时,债券与股票之间的传统反比关系在持续的抛售中也已经被打破。

根据Marketwatch数据显示,即使美联储降低利率至零水平,但短期融资利率仍在上升,美元的供需失衡,事实上,近二周以来,全球金融市场的暴跌已经在体现这种恐慌情绪,美国金融银行系统的流动性一直在持续恶化,正如下图数据所示,FRA-OIS的价差已经呈现飙升趋势,这表明金融体系的流动性市场压力越来越大,而这也是楼市杠杆投资者不愿意看到的。


BWC中文网注意到,美国接下去向市场投放数万亿美元流动性,如此快速而猛烈的印钞速度,是美联储十多年来首次在货币市场开展此类操作,但目前,外汇融资市场的美元荒不仅没有得到缓解,反而变得更趋紧,甚至美元贸易加权指数也在近二周创下历史新高,超过了2002年的峰值,且可能还要持续一段时间,这就意味着或将出现美元荒,导致全球流动性严重失衡,全球政经黑天鹅事件不断。


在这个美元荒过程中,接下去,其溢出效应对全球货币市场产生的影响将是显而易见的,特别是全球资产市场,由于美元的特殊储备货币地位,美国的每一次货币举措,都牵动着全球金融和资产市场的走势,而这也几乎成为美元开启不同货币周期的主要目的之一,说到底,这更像是美元精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程,也是美国赤字风险转嫁给多个市场的进程,我们最后建议投资者提前做好准备。

正因此,对于全球楼市投资者而言,以美元计价的美国国债价格变得更为昂贵,对冲成本更高,而短期融资利率更是包括楼市在内的所有资产价格的核心,这就意味着,美元再次对全球楼市资产举起金融"屠刀",而除了上升的利率、货币政策和融资借贷成本,我们更需要关注逆全球化,为什么?

因为,逆全球化意味着金融资本流动、劳动力流动和技术交流的门槛筑高了,这在当前新冠状病毒期变得更加明显,这就意味着一些最受益于经济全球化的城市,其高房价为代表的资产价格将很可能会最早遭遇长期的低迷成为新冠状病毒流行和美元荒市场环境下的楼市重灾区,甚至,部分城市的高房价盛宴或也将会戛然而止,包括中国炒房客在内的全球投机客很有可能将成为接盘者,而放眼全球,有些城市甚至将会断崖式下跌。

接下去发生的事,我们发现,美国纽约的曼哈顿及西雅图,加拿大的温哥华和多伦多是先行者,我们认为,下面这些城市的楼市房价再结合本国经济现状、财政税收收入增长及物价购买力等综合因素,已经有9个城市进入候选名单,分别是,伦敦、奥克兰、 胡志明市、斯德哥尔摩、悉尼、墨尔本、慕尼黑、雅加达等,比如,根据全美房地产经纪人协会上周公布的数据,目前,有约90%的现房销量出现意外大幅下降,跌入近三年来最低谷,新冠状病毒“吓跑”了美国楼市的卖家和买家。

BWC中文网   | 来源

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