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钱棒棒阅读时间~外媒:中国可能抛7000亿美债外,还有一件事,美联储顾忌的事或发生

关注:29     发表时间:2019-12-27 21:12:21

近期关于美元和美债面临冲击的迹象不断出现。例如,欧洲知名的盛宝银行分析师发布的最新年度预测报告显示,由于美国联邦和美联储将把预算赤字推高到令人难以置信的数值,因此美元实际地位则面临下降。报告预测,亚洲可能会创建出现新的储备货币,新货币将开始把美元排挤出地区贸易。

无独有偶,事情又有了最新进展。美国金融网站Zerohedge日前报道分析称,中国可以通过使人民币自由兑换来减少与美元的联系,并注意到国际货币基金组织将人民币纳入特别提款权是第一步。接下来,中国或可以减少持有的美国国债的数量。

该外媒认为,重点是,除了大规模出售美国国债之外,中国还可以通过实物黄金储备,并用黄金部分支持人民币。如果人民币兑美元进一步下跌,那将是引入此类支持的时机,并出现有部分黄金支持的人民币的潜力 。而这无疑,是对1971年美元与黄金脱钩以来,美元或将面临的更大挑战。


事实上,美元之所以能够取得今天储备货币之王地位,正是由于尼克松时期美国单方面废除了金本位制,不过,这就为美元埋下了潜在的危机伏笔。这一伏笔在于,一旦全球主要货币当局重新将目光回到金本位身上,美元的实际地位则将大幅下降。而通过Zerohedge的上述分析,可以看出,这样的情况似乎有可能发生。

不仅如此,最近数月,全球多国也开启了重回金本位的相关布局,其中,俄罗斯、土耳其、马来西亚、伊朗、卡塔尔就较为明显。例如,今年前11个月俄罗斯的黄金储备增加了150吨。目前黄金储备持有量约1,080亿美元,突破了2,261吨。俄罗斯连续多月都是全球最大黄金买家。而去年土耳其则是仅次于俄罗斯的,全球第二大黄金买家。

土耳其媒体稍早前报道,近年,土耳其已从海外运回220吨黄金,其中去年从美国运回28.7吨。土耳其还决定将陆续把储藏在美联储的所有黄金运回本土。土耳其官方也曾表示,“我们为什么所有贷款都是美元?让我们用其他货币。建议贷款应该基于黄金。黄金从未像美元一样成为压迫的某种工具。而事情的另一个进展是,马来西亚央行数周前提出了在东南亚国家间实施泛亚洲黄金支持货币的建议,因为,黄金相对美元更加稳定。


另据俄媒报道,马来西亚方面日前宣布,伊朗,马来西亚,土耳其和卡塔尔正在考虑使用黄金和易货贸易来保护自己免受未来任何(美元)惩罚性经济措施的影响。此外,俄罗斯与伊朗等石油国,还正在加速研发以黄金背书的加密货币,以替代美元支付系统的地位。

相比于全球一些主要货币当局和央行对实物黄金的布局,以及对金本位的重视,美国人对恢复金本位的相关呼吁,就显得更加说明,美元实际地位的根基不断发生动摇。我们注意到,据华尔街日报数周前报道称,美国西弗吉尼亚众议员亚历克斯穆尼在众议院提交了一项新法案,试图将美元的发行体系重新恢复到金本位制,虽然美国的8000多吨黄金储备并不足以覆盖当前流通的数十万亿美元,但穆尼在法案中提出的解决办法是控制美联储的货币供应量,将黄金的价值重新注入,并将其决定权交还给美国市场,换句话说,就是回到金本位制。

而这也进一步说明,在膨胀美元演绎各类资产盛宴过后,美元或越来越不那么受欢迎了。这一点任职美联储主席时间最长的格林斯潘为我们做了最好的解释,他表示:在没有金本位制的情况下,我们无法通过通货膨胀来保护储蓄的财富不被贬值消失,比如,在金本位制下1834年至1913年间的经济增长就保持了零通货膨胀的纪录。

不过,值得玩味的是,美联储却正在无何止地炮制膨胀美元。尽管不久前暂停了降息,但美联储始于今年9月中旬的计划每晚将数十亿美元的美联储数字注入银行系统,已然构成了事实上的QE4 。外媒称,这是一种不透明的所谓美联储的“技术性”操作,实则为没有止境的放水。

例如,美联储也已经从10月开始每月购买600亿美元短期国库券,持续到2020年第二季度。而从9月底以来,曾一度出现连续10个工作日就向市场放水了近5210多亿美元(约3.8万亿人民币)的流动性,而就在12月23日,美联储又宣布一项至少为5000亿美元的巨额流动性定期操作。

仅以上两项操作计划,这就意味着,到2020年1月14日,美联储资产负债表将会超过其有史以来最高的4.5万亿美元,同时,美国财政部还暗示,或在明年将考虑发行50年期或100年期的债券。这都意味着,美国或将向全世界借更多的钱的同时,美联储和美国那些离华尔街最近的人,正在毫无节制编织美元的泡沫。这样一来,美联储的被动之处则进一步显示,除前面提及的,包括越来越多的货币当局开始重视金本位之外,全球许多美债的央行持有者掀起美债抛售潮则在所难免。

我们曾提及,过去多年,全球许多央行发行货币的锚定物并非黄金,而是美债,进而也使美国通过发行美债,转嫁了其每年高达万亿美元的赤字。但自2018年以来,美债就不再那么受主要货币当局青睐了。至少23个美债的全球央行债权人在不同月份,不同程度地抛售了美债。数据显示,在截至今年10月的14个月间,全球央行抛售美债的总额为3480亿美元,且这种趋势还在继续中。

值得一提的是,在去年6月至今年10月间,中国(内地)共减持了约919亿美元的美债。这一数量已超过德国目前持有的842亿美元美债的总和。对于中国累计抛售近千亿美债,全球最大对冲基金桥水创始人、亿万富翁雷.达里奥近期预期表示,不排除中国更大规模和幅度削减庞大的美国国债的可能。我认为或成为现实。

“新债王”冈得拉克日前表示,历史数据表明,美元疲软与经常账户和预算赤字有关。当两者合计占GDP的百分比增长时,美元贬值。他说:“随着赤字继续扩大,”美元将“同步”并进一步走弱。同时,美国经济疲软可能促使美元大幅下跌。美债等美元资产还将面临潜在抛售潮。

俄罗斯卫星通讯社日前报道,据观察人士估计,中国完全有可能抛售规模高达7000亿美元的美国国债。俄媒进一步称,如果说市场已经习惯了美国国债小规模减持的话,那么短时间内大量抛售则会引起市场震荡。

我们再结合前面提及的盛宝银行关于亚洲或将出现新的储备货币预测,以及全球恢复金本位的声音,可以看出,这似乎是美元的制造者—美联储长期顾忌的事,因为一旦美债越来越不受欢迎,美元通用货币的优势也将随之降低。

BWC中文网观察团 | 来源

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