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钱棒棒阅读时间~​全球经济或存在十大风险,巴菲特:美国再次发生金融危机将不可避免

关注:36     发表时间:2019-11-21 21:01:00

美联储和欧洲央行近日传递出的货币政策信息已经再清楚不过,他们看到了世界经济和金融系统中存在的重大问题,紧接着,IMF也在二周前最新预测,2019年全球经济增长率仅为3.0%,为2008年以来的最低水平,而这一数据,还是在全球主要国家的货币政策几乎同时大幅放松的背景下取得的。

对此,一位传奇人物对当今世界重大经济和金融风险提出一些新见解,他就是货币历史波动的埃格.冯.格雷耶斯(Egon Von Greyerz ),他在Goldmoney上发表的最新文章认为现在全球市场存在10大经济和金融风险,BWC中文网观察团队注意到,有5大潜在的风险值得密切关注,且都与贪婪有关。

其中包括,1.全球债务涨至历史新高250万亿美元,这些借贷者或也无法在利率正常化时融资,相当一部分债务或永远无法兑现;

2.全球无资金储备的负债高达260万亿美元,相当一部分债务或永远无法兑现;

3.全球央行们的资产负债表上有20万亿美元;


4.全球货币竞相贬值,有20多个国家的利率都为零或以下,全球超过17万亿美元的负利率债务,这无法支撑,对于全球纸币系统来说,随意印钞,货币将变得毫无价值,这也意味着,大多数工业化国家只有在量化宽松政策下才能生存,不是长远之计;

5.受美元储备货币地位的影响,美国经济直接牵动着全球经济的晴雨,而目前美国联邦债务总额高达23万亿美元;

埃格.冯.格雷耶斯进一步解释称,回顾2019年全球经济宏观面不确定因素众多,而2020年,除了上述提到的五大风险外,许多风险仍然将充斥着世界各地,这些经济和金融风险还包括:

德银认为,2020年,美债是否还会有大量投资者买单?这可能是市场的重大风险之一;

美联储和欧洲央行重启量化宽松,风险资产没有上涨行情,货币政策和财政政策工具被用完,意味着全球对固定收益产品的需求减少,日本央行继续放缓量化宽松,意味着全球对固定收益产品的需求减少;


算法驱动及风险平价驱动是在全球市场中的快速交易是最重要的市场风险之一;

全球金融衍生品价值1.5万亿美元,但随着交易对手破产,这些衍生品可能将崩溃,同时,过度杠杆化的欧美银行系统——杠杆率达到20至50倍。

全球主要央行不作为而引发金融市场的负面反应,进而影响到实体经济,另外,全球支撑经济增长的服务业开始反映出制造业的低迷状况。

这也意味着,全球经济发展的不平衡继续加剧,我们最后建议投资者提前做好准备,这背后的逻辑其实很简单。

由于美元储备货币的特殊地位,美联储每一次货币举措,都牵动着全球多个市场的经济走势,如此一来,那些外债高企、外储薄弱及高通胀威胁的经济体都将不断陷入美元融资成本变贵及市场上的美元回流美国的模式,说到底,这更像是美元精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程,也是美国财政将每年近万亿美元的赤字风险和高达23万亿美元美国联邦债务总额风险转嫁给多个市场的进程。

我们知道,过去数十年,美国经济养成了提前消费、养尊处优的习惯,几乎提早透支了未来数年的经济繁荣,以美国的家庭资产和负债为例就可以说明问题。

事情的最新进展是,美联储在一周前发布最新报告显示,美国家庭的净资产下降至104.3万亿美元,这是连续12个季度以来的首次下降,去年第四季度美国家庭总资产下降3.7万亿至120.4万亿美元,这是自2015年第三季度以来的首次下降,同时总负债从15.9万亿美元增加到13.1万亿美元。

这意味着,美国家庭借贷的习惯已如履水难收,对此,美国金融网站Zerohedge报道称,美国人口中有一半几乎没有财富,如果有的话,它还有很多债务。值得注意的是,美国债务家庭的比例在2007年至2013年期间增加了50%,但在2013年,这些家庭的债务水平已经高于其他家族的债务水平,平均而言,他们的债务超过了他们的资产20,000美元。

根据国会预算办公室的基准预测,美国债务状况占GDP的比重令人沮丧,只会变得更糟

也就是说,在经历了金融危机和经济衰退之后,美国家庭债务迅速飙升,这几乎是由美联储当时的QE印钞机模式决定的,另据美联储此前针对12000人进行调研,有40%的人拿不出400美元,也就是说,近半人数囊中羞涩,而美国住房和城市发展部发布的2019年第一季度的无家可归评估报告也显示出这种事实。

报告称,在美国任何一个晚上,都有超过50万美国人无家可归。该报告认为,美国下一次经济衰退即将到来,而股神沃伦·巴菲特数周前在接受CNBC采访时则对美国经济发出警告称,美国再次发生金融危机是不可避免的,未来某个时候肯定还将再发生一次金融危机,巴菲特解释道,另一个泡沫产生是不可避免的,因为人的本性就是嫉妒和贪婪。


按美国金融网站ZeroHedge统计,近三个月以来,包括美国、德国和英国在内的多个发达市场国家的各期限国债收益率首次全面跌入负值,而在过去50多年以来的数据证明(上图),每逢经济衰退前及经济出现衰退时,债券收益率曲线都会出现倒挂(期间只有一次是误报),但是,现在的数据看起来更糟糕。

BWC中文网观察团 | 来源

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