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钱棒棒阅读~投资,需理性,慢思考

作者:钱棒棒     浏览:228     发表时间:2016-05-26 22:41:03
钱棒棒阅读--发现、分享世界的价值

卡尼曼把认知系统人为划分为两个部分,快思考与慢思考:


      无意识的“系统1”,依赖情感、记忆和经验作出判断,它见闻广博,反应快速、依赖直觉,不费脑力,完全处于自主控制的状态;

      有意识的“系统2”通过调动注意力来分析解决问题,并作出决定,它理性、精确,不易出错。人们往往沿着最省力的路径思考,所以系统2时不时会偷懒,除非付出主观努力,否则它会直接采纳系统1的判断结果。


投资需要理性。我们处在一个纷繁反复诡谲变幻的环境中,在诸多的不确定因素中想理出头绪作出决策,本应该更多的借力系统2而不是系统1,但现实中并非如此,不是吗?人们往往因为看到一种似曾相识的走势图、听到一个捕风捉影的信息或者读到一份言之凿凿的报告,甚至只是打着调研的旗号到公司给高管“相相面”,就可以轻易而迅速的作出买卖决定,并没有意识到自己掌握的信息有限。有意思的是,无知者无畏,往往掌握信息越少的投资者,反而会更自信。“系统1会根据已有的信息,勾勒出故事的连贯性,一个好故事最重要的是信息的前后一致性,而不是其完整性,知道得很少,反而可以把已知的所有事物都囊括进连贯的思维模式中”,“在自己所知甚少或是谜题的答案只是初露端倪时,我们更容易构建出一个连贯的故事,我们满心相信这个世界是有意义的,这份信心建立在一个稳妥的基础之上,我们最大限度地忽略自己的无知”。  虽然,这个由系统1勾勒出的“好故事”情节未必真实,但它足以使人自信爆棚。


越乐观的人,越容易过度自信。


曾经想当然的认为,只有乐观的性格才能作好投资,理由很简单,乐观才能向上嘛。生活中,人们只有乐观才能承受更多失败困苦的折磨,最终到达成功彼岸。随着阅历渐长才慢慢了解,投资这个行业,高手们反而是偏悲观偏谨慎的更多些,而“乐观主义,是普遍、执拗且代价昂贵的”。因为过度乐观带来的风险案例比比皆是,不胜枚举。

要知道,认知偏见是乐观主义的重要起因,也是系统1的重要特征,基本不可能被彻底改变。“我们只强调技能的因果角色,却忽视了运气的影响;我们只锚定计划聚集目标,却忽视了基础的均值比率; 我们只重视自己已知的,却忽视了自己未知的,因此对自己的信念过度自信”。

如何才能让思考的砝码更多的偏向理性的一侧?来调动系统2有效的参与思考,这些方法的背面,都刻着共同的两个字--“质疑”。

记得芒格说过,他最想知道的是自己死在哪里,然后这辈子都不再去那里。老人家简单的一句话道出风控的精要,即如果知道未来可能的风险点在哪里,就可以提前作应对。这与书中提到“事前验尸”的作法有曲异之妙。

事前验尸最早由加里.史莱恩提出,他认为组织比个人更容易抑制乐观主义情绪,具体作法是:当机构即将做出一个重要决策但还没有正式实施前,召集了解决策的人,让大家设想一年后的今天已经实施了现有计划,但结果惨败,用5到10分钟简短写下这次惨败的缘由。

话说回来,人怎么可能知道自己未来死在哪里,风控也不可能规避所有的不利,“事前验尸”自然难以穷尽未来所有的风险点,但这一方法,在一定程度上可以减少因过度乐观盲目决策带来的损失。

“我们对自己认为熟知的事物确信不疑,我们显然无法了解自己的无知程度,无法确切了解自己所生活的这个世界的不确定性”。自信过了度,念是妄念,人是妄人,只有直面自己的无知,才能时刻有一双质疑的眼睛,才能真正有一颗敬畏市场之心。

“健全的心态比智慧更重要”。在投资的世界里,要快,更要慢;要乐观,更要谨慎;要有看波动云淡风轻的平和,更要有看问题洞隐烛微的理性。

思考慢一点、胜率高一点、风险低一点、幸福多一点。不求投资时时顺利,只愿路上常常警醒。

来源: 金融茶馆


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