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钱棒棒阅读时间~5年前油价大幅下跌的一幕或将重演,外媒:石油美元可能提前陨落

作者:钱棒棒金融     浏览:74     发表时间:2019-08-15 20:45:53

8月8日欧美交易时段,油价自七个月低位回升,因沙特口头干预、中东原油供应链形势紧张及中国原油进口支撑油价反弹,美国原油期货报52.53美元/桶,涨2.82%;布伦特原油报57.18美元/桶,涨1.69%。

但在多重利空因影响下,布伦特原油价格过去一周下跌14%,较将创下去年11月以来的最差月度表现,更长时间范围来看,国际油价自4月底以来已挫跌超过22%,相比2018年8月下跌了20%,尽管美国对伊朗和委内瑞拉石油出口进行升级限制、沙特和OPEC以及非OPEC盟友延长了限产措施,及且有迹象显示美国新的活跃油井钻机数量增势放缓等支撑油价的因素。

但在需求下滑的影响下,预计全球石油供应将在2020年上半年超过需求,此外,全球股市和大宗商品市场下挫也对油价产生映射影响,菲律宾、新西兰、印度和泰国央行接连超预期降息,也加剧了经济衰退担忧并促使资金涌向债券和其他避险资产。

这就意味着全球油入将再次进入脆弱时刻,对此,RBC Capital Markets首席大宗商品策略师Helima Croft表示,拟定9月中甸在阿布达比举行的会议对于OPEC+产油国来说将显得至关重要,尤其是沙特和俄罗斯,这是他们在油价重挫之际释放产量意图信号的关键点。

按彭博社的进一步分析表明,油价如果出现持续下跌超过9天以上的场景,从过去30多年的油市历史数据来看,仅发生过五次,但这其3中就有四次油价在此后进一步扩大跌幅,分析称目前油价连续式重挫很有可能只是技术性熊市的开端,而这从近二周以来的油价再次暴跌似乎正在印证彭博的分析,数据显示,8月7日,美油创半年低位,若跌破50美元关口则很有可能直指42美元一线。

这不禁让市场猜测,油市最近怎么了?同时,市场又开始再次担忧2014年油价断崖式下跌的一幕会否在2019下半年再次重演?

对此,路透社援引咨询公司JLC首席石油分析师Jiarui Xi的评论称,投资者很快将注意力转移到不断恶化的石油市场基本面,包括2020年经济增长放缓、美国和俄罗斯等主要产油国创纪录的产量,以及对明年3月份后OPEC+的减少承诺缺乏信心等等。

而据权威机构预测,美国买家最快有可能在2035年前彻底摆脱对中东进口石油的依赖,对此,美国金融网站ZeroHedge指出,美国经济对OPEC原油依赖的下滑很可能会导致2014年的一幕重演。

对此,The McGill International Review专栏作家Nick Chao认为,国际能源供应市场的变化似乎表明垄断了世界石油市场近50年的美国和沙特的石油美元协议可能提前结束,这将对全球油市和美元来说到底意味着什么呢?

事实上,所有的石油公司都想发展新技术控制采油成本,采更多的油,成本越高赚钱就越不容易,也就越要发展更先进的技术,而2017年之前的美国都在主动推动经济全球化和石油美元,其本质就是要满足自身的能源战略需求,所以,从这一点来看,石油美元时代更像是美国经济的灰暗时期:对外部能源的高度依赖。

我们多次强调,当时在大量美国页岩油争夺市场份额之后,几乎所有的产油国都互为竞争对手,沙特不得不宣布它将不考虑油价波动并单方面追求最大产量从而扩大本国的国际市场份额,其它OPEC产油国们也纷纷开始增加原油产量挤占市场份额,结果导致国际油价一度跌至每桶30美元之下。

值得一提的是,美国当局也数次直言不讳地批评OPEC,把高油价归咎于该组织,并在酝酿石油领域反垄断法(NOPEC),不过,许多OPEC成员国表示,美国对石油制裁政策是全球油价上涨的关键因素,OPEC不会因为美国的压力而屈服。

正基于此,据美媒AXIOS援引渣打银行的报告表示,如果NOPEC被通过,会使OPEC的国家石油公司遭受反托拉斯诉讼,并将会让OPEC解散,破坏总的石油产量协调机制,失去控制原油定价权,那将打开原油的水龙头,并造成油价崩溃,事实上,去年12月,因卡塔尔退出OPEC已再次引发了外界对该组织解体的担忧,而沙特官方智库已经在开始研究OPEC解体的后果就是最好的注脚。

正在这些背景下,沙特在今年4月曾一度宣称或将终止石油美元协议,不用美元卖石油,据路透社当时援引熟悉沙特能源政策的人士称,如果美国通过NOPEC,那么,其将以美元以外的货币出售石油,他们表示,美元是他们的“核心选项”。那么,我们需要了解一下石油美元协议是怎么形成的?

这也是记者多次强调的,石油美元的诞生可以说是美元在与黄金分手之后,寻找的替代品,其目的是为进一步支撑美元在全球的地位,该体系是以石油为参照、美元为中心,在投资和消费过程中,以美国为主导输出美元,产油国出口大宗商品而储蓄美元。

1974年的石油美元协议规定,沙特将以美元计价对外国销售石油,并将出口石油所获得的利润扣除进口开支之外,大部分将用来购买美债等美国资产,而美国则将向沙特提供经济和安全援助保证,该石油美元协议促成了美国和沙特为代表的产油国之间的经济忠诚,并确保沙特在石油市场上的政策符合美国的经济战略,这其实是削弱了沙特把石油作为经济武器的能力。

这似乎也解释了Nick Chao所分析的石油美元或将提前陨落的部分原因,但事情并没有到此结束,越来越多的迹像表明,对于所有出口石油的公司来说,世界上石油美元可能不再那么重要。

特别当中国版的人民币原油期货横空出世一年多以来,已经成为亚洲交易量最大的原油期货合约,最重要的,随着近期人民币国际化不断深入,尤其石油人民币体系的成形,这将逐渐替代或削弱石油美元的部分市场份额,动摇石油美元体系在全球数十年的主导地位,以及美债在全球范围内持续的市场需求。

而近期,记者还注意到,越来越多的石油公司及新兴市场正在逐渐边缘化美元,全球贸易越来越多地通过双边本币结算安排来进行,而完全绕开美元(或石油美元),打破全球油价规则以美元主导的市场环境,对此,美国金融媒体MarketOrcale认为,这似乎正在成为中俄的突破口,美元注定要慢慢失去其市场份额,这种冲击波可能在接下去以相同形式在商品交易领域发挥其影响,现在越来越多的产油国家宣布绕开美元改用人民币等货币结算就是最好的例证。

最新数据显示,目前,中国的所有交易商和大型石油开采公司已先后从纽约和伦敦交易所转向上海,登记中外客户已有400多个,这其中就包括有40个国际中介机构,比如,像摩根证券、高盛国际这样的西方巨头及世界三大石油交易商中的两家已通过经纪商参与上海交易所交易,这更意味着,这些国际原油交易者随后都会按计划开展大规模交易,而一个新的石油货币体系是否有国外投资者的积极参与,则体现了定价能力。

来源:中国能源网

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