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钱棒棒阅读时间~总有一次股灾,你躲不过!

作者:钱棒棒金融     浏览:92     发表时间:2019-03-30 21:00:06

下文写于2016年8月18日,曾发布于新浪博客。今重温此文,并保存于此,以警戒自己

资本市场投资,风险控制永远放第一位。只有回避重大风险,有效控制回撤,才可能实现财富的稳健复利增长。别人恐惧时 我贪婪,别人贪婪时我恐惧。会买的是师傅,会卖的是徒弟,会空仓的是师爷。 

从一生的长期角度看,风险控制的最根本、最有效法则是:正心正行走正道,不投机倒把,不急功近利,立足长远,循序渐进。




         总有一次股灾,你躲不过!

             

一、

      在8月上旬的一次晨跑中,一个念头突然闪现:总有一次股灾,你躲不过!

      我为这个闪念而吃惊,接下来的几天中,这个闪念始终萦绕在脑海,挥之不去。      


      回想2015年6月中旬以来的三波股灾,可谓哀鸿遍野,折杀多少英雄豪杰!其中包括,很多声名鹊起的私募基金经理、德高望重的投资界大鳄。

      数据统计,2016上半年,621只股票型基金中,仅48只基金实现正收益,1只基金不涨不跌,527只基金收益为负,且多数跌幅超过10%。如从2015年6月中旬开始统计,则数据更触目惊心,约3000个私募基金产品清盘,回撤超过70%的基金不在少数!

      类似的股灾,或者大熊市,一定还会出现!只要市场存在,牛熊轮回,是自然规律!


      大卫·休谟在其伟大著作《人性论》中指出:“人类不受理性的宰制。人类永远无法克服自身或者他人狭隘的灵魂,人人短视近利,只顾眼前。这就是人性,不要妄想去更改。”

      科学家牛顿在炒股大亏后,感叹:“我能算出天体运行的轨迹,但算不出人性的疯狂“。

      曾被华尔街誉为“天才投机小子“、一度富可敌国的利佛摩尔,晚年窘迫,自杀时留下纸条:我的一生是个失败!他的自杀时间正好在美国大萧条晚期,大牛市开启前夕。

     “就此别过,永不回头。”这是上一轮A股熊市中私募公司隆圣投资王贵文留给股市的悲情告别语。王贵文,在公募基金界曾是数一数二的大牛人。     

      

       市场,是无法被精确地琢磨透的,无论你的研究水平有多高。所以,没有人能够,准确预判每一次股灾的来临。

     人性,更是容易失控的,一贯地保持客观是一种奢望,无论你的自控自律能力有多强。一旦你买入股票,就会自觉不自觉地为自己的多头寻找理由。过度自信,导致过度交易、死扛。

     一个原本内心很强大的人,在巨大的亏损冲击面前,仍可能无助地祈求上帝的援手。市场的突变,会让人瞬间失去理性,犹豫而不果断。而犹豫,是投资的大忌!       

       

      资本市场的巨大风险在于:一次大亏,就可能吞没前面99次的盈利,前功尽弃!如果用了融资杠杆,更可能几日之内由富翁变为“负翁”。

      三波股灾,我自己侥幸总体躲过,合计损失15%多,但是:没有一次股灾,是被我提前准确预判!我最多也就是预判了调整的大概率。我之所以能躲过,主要归因于市场盘面敏感性、趋势逆转砍仓果断及坚决不左侧抄底。多年来,我一直告诫自己:做投资,应有预判而又不执于预判,应对重于预测。

      现在,我扪心自问:未来,我能一直保持这样的状态?

      总有一次股灾,你躲不过!


二、

      巴菲特是幸运的,出生在美国,整个投资的生命周期恰逢美国二战后的盛世。所以,他有一句名言是:人生就像滚雪球,最重要的是找到很湿的雪和很长的坡。还有一句是:投资就是投国运。

      美国股市的长牛,是巴菲特价值投资理念的土壤。每一次股市大跌,都是买入良机。所以,巴菲特可以说:我也有恐惧和贪婪,但是在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧。

      环顾全球,只有美国出了巴菲特,试问下:如果巴菲特出生在日本,会是如何?出生在中国,又会是如何?

     

      索罗斯,是另一种投资风格的成功。他认为:投资没有严格的原则或规律可循,只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”:第一,耐心等待时机出现;第二:专挑弱者攻击;第三,进攻时须狠,而且须全力而为;最后,若事情不如意料时,保命是第一考虑。

      

     如果说,巴菲特的成功,在一定程度上依托于美国的国运,那么,索罗斯的成功,更多的是依靠自身的投资禀赋和市场嗅觉。大道至简、无为守拙是两者的共性。

      从某个角度而言,巴菲特是三军统帅,登高望远、淡定从容、充满智慧。而索罗斯,更像是集将军的战略全局运筹、狙击手的耐心专注伺机、杀手的果敢决断无情于一身。同时,他们又都热衷于慈善。     

     此两人的成功,都具有很大的不可复制性。

      

     如果让你选择,你更倾向于巴菲特的价值投资,还是索罗斯的风格?

     如在A股投资,巴菲特和索罗斯,哪个会更胜一筹?

     如股灾突袭,巴菲特和索罗斯,哪个会更好地控制亏损、回避风险?  甚至做空获利?


三、

     总有一次股灾,你躲不过!

     那么,我们就该远离市场?我想,也不是。巴菲特和索罗斯的成功,是榜样,他们的一生,经历了无数次的股灾。他们,不仅赢取了财富,还收获了智慧。


      但是,这个世界上,只有一个巴菲特、一个索罗斯。我们可以学习他们的风格,但他们的成功,无法简单复制。况且,资本市场“七亏二平一赚”的规律从没有被打破。周期一拉长,盈利者不会超过5%。所以,对于绝大多数人而言,远离市场,应是首选。

      很多投资者,一沾上股市,如患毒瘾,不能自拔。不仅亏钱,还损害身体健康、家庭和睦。

      股灾、大熊市的损失,大多数人难以承受!     


      站在巨人的肩膀上,才可能成长的更快。如果你要在资本市场长期投资,并希望不被未来的第N次股灾所吞没,那么,就需要,不,是必须去深度研究、总结前人(包括但不限于巴菲特和索罗斯)的成功和失败经验,从中汲取智慧和力量。他山之石,以为我用。

      从投资理念、心性两方面,持续不断地拷问自己、改变自己、完善自己,是唯一途径。

      每年进步一些,则抵御、承受风险的能力就强些,资本市场长期存活的概率就高一些。


      每一次股灾或熊市,都倒下一批曾经闪耀的明星。资本市场的寿星,如钻石般稀缺。

      只有成为类似巴菲特、索罗斯这样的人,你才有可能,不被下一次股灾击倒!

      适度的亏损,可以接受、宽容,但是,不能大亏,不能被击倒!

      没有完美的交易系统,也没有完美的人。

      总有一次股灾,你躲不过!


四、

      总有一次股灾,你躲不过!

      时也,命也!既然躲不过,亏损是必然,那么,未来,就需要我:

      1,回避股灾或熊市的最好策略:建立明确的出入场总约束机制,100%执行。

      2,在牛市中,积累足够多的利润。

      3,在股灾或熊市中,把亏损控制到最小。

      4,只管理自有资金。

    

      为此,在投资理念和策略上,我需要升级:

      1,不断自我强化:非牛市不参与! 股市的(大)机会在(大)空间里,(大)空间在(长)时间里。顺势而为:大势起,为之;大势未起,则不为。不见兔子不撒鹰!

      2,坚守交易体系:顺牛市大势为前提、多面共振选牛相股、大波段趋势交易思维、大势逆转坚决离场!抓大放小,弱水三千,只取一瓢饮。

      3,深化宏观面研究,以更长的周期视角探究社会发展、股市运行的内在本质。

      4,保持学习、思考、总结的习惯,不断提升综合素养。      


      在心性上,我需要:

      1,专注、耐心、坚定!摒弃一切诱惑和干扰。

      2,去伪存真,无执于心,享受孤独。

      3,化繁为简,不滞于物,回归初心。

      4,坚持锻炼,合理饮食,规律生活。


     生活投资,其道相通。欲要超凡,先得脱俗。

    有舍有得,不舍不得,大舍大得。很认同巴菲特的话:“如果你不学会在小事情上约束自己,你在大事情上也不会受到内心的约束。”

      坚守能力圈,几十年如一日,巴菲特做到了。这是我最敬仰、最需要学习,但又是最难学习的地方。巴菲特(1996)告诉我们投资成功最重要的是能力圈原则,他说:“能力圈范围的大小并不重要,重要的是你要很清楚自己的能力圈范围。“

     在资本市场,如果你庸俗、随大流,不能独立思考和决断,不善适时适当的放手,那么,最终结果一定是:灭亡!因为,总有一次股灾,你躲不过!

      

      投资的目的是赚钱,要赚大钱,并且,要放松、从容、自如地赚大钱。

      而赚钱的目的是什么?人生就是一个旅程,其终极意义又是什么?

      从财务自由开始,到时间自由,到空间自由,最后精神自由!

      自由!自在!



来源:一九投资

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